El Dólar consolida ganancias respaldado por datos sólidos de EE.UU.

• El Dólar estadounidense recupera terreno mientras el presidente de EE.UU. Donald Trump retrocede en la amenaza de destituir al presidente de la Fed, Jerome Powell.
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza cerca de máximos de tres semanas, impulsado por la inflación persistente y rendimientos estables de los bonos del Tesoro.
• La ruptura técnica señala un impulso alcista, con objetivos al alza en 99.50 y el nivel psicológico de 100.00.

El Dólar estadounidense (USD) gana tracción positiva el jueves, recuperándose de un breve tambaleo a última hora del miércoles tras informes de que el presidente de EE.UU. Donald Trump estaba considerando despedir al presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Las tensiones del mercado se relajaron después de que Trump retrocediera en la amenaza, afirmando que era "altamente improbable" que despidiera a Powell. El Dólar también encuentra apoyo en datos de ventas minoristas más fuertes de lo esperado, que destacan el gasto del consumidor resiliente y reducen la probabilidad de recortes de tasas de la Fed a corto plazo.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se mantiene estable mientras los datos económicos optimistas mantienen las esperanzas de recortes de tasas bajo control. Después de alcanzar un máximo de 98.93 más temprano en el día, el índice se está suavizando ligeramente para cotizar alrededor de 98.63, aunque sigue cómodamente en territorio positivo, con un aumento del 0.33% en el día.

Los últimos datos económicos de EE.UU. ofrecieron más evidencia de la demanda resiliente del consumidor y la fortaleza del mercado laboral. Las ventas minoristas aumentaron un 0.6% intermensual en junio, muy por encima del pronóstico del 0.1%, recuperándose de la fuerte caída del 0.9% de mayo. Las ventas minoristas subyacentes, que excluyen automóviles y gas, también subieron un 0.5%, desde el 0.2% anterior. Las Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 221.000 la semana pasada, por debajo de las 235.000 esperadas, señalando una continua rigidez en el mercado laboral. Mientras tanto, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia sorprendió al alza, disparándose a 15.9 en julio desde -4.0 en junio, superando con creces las expectativas del mercado de -1.

La interferencia política en la Reserva Federal puede crear serios problemas para los mercados financieros. Si Powell fuera destituido, podría sacudir la confianza en la independencia de la Fed. Un nuevo presidente podría adoptar un enfoque diferente hacia las tasas de interés, posiblemente recortándolas más rápido. Esto puede socavar la confianza en el Dólar estadounidense y llevar a una mayor volatilidad en las acciones y bonos. Varios altos ejecutivos de Wall Street han advertido que si se debilita la independencia de la Fed, podría perjudicar a la economía de EE.UU. a largo plazo y erosionar el estatus del Dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial.

Aunque las cifras recientes del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) han mostrado signos de enfriamiento, con los precios al consumidor de junio aumentando a un ritmo más lento y los precios de los productores manteniéndose planos mes a mes, la tendencia de precios más amplia sigue siendo persistente. Además, varios funcionarios de la Fed mantuvieron un tono cauteloso el miércoles, citando los riesgos de inflación en aumento vinculados a los recientes aranceles comerciales. Esto le da a la Fed razones para posponer los recortes de tasas por ahora.

Movimientos del Mercado: Aumentan las tensiones arancelarias, la inflación salta y se descartan recortes de tasas

• El presidente Trump publicó en Truth Social poco después de la publicación de datos económicos sólidos de EE.UU., incluyendo ventas minoristas más fuertes de lo esperado y una caída en las solicitudes de desempleo. Refiriéndose al presidente de la Fed, Jerome Powell, como "Demasiado Tarde" en una publicación de Truth Social: "Demasiado Tarde: Grandes números acaban de salir. ¡BAJEN LA TASA!!! DJT." El comentario refleja la crítica continua de Trump a la postura cautelosa de Powell, mientras sigue presionando a la Fed para que realice recortes de tasas agresivos a pesar de las señales de una economía resiliente.
• El PPI general se mantuvo plano en junio, sin mostrar crecimiento mensual, en comparación con el aumento del 0.2% que esperaban los mercados, y bajó de un aumento del 0.3% en mayo. La sorpresa de suavidad se debió a menores costos de servicios, a pesar de un ligero aumento en los precios de los bienes. En términos anuales, el PPI se desaceleró al 2.3%, también por debajo del pronóstico del 2.5% y de la lectura del 2.6% del mes anterior. Los datos sugieren que la inflación a nivel de productores se mantiene bajo control, aliviando algunas preocupaciones sobre las presiones de precios impulsadas por aranceles. Sin embargo, la inflación subyacente persistente mantiene la perspectiva de política de la Fed inclinada hacia una postura dura, limitando el descenso del Dólar estadounidense.
• La inflación del consumidor en EE.UU. se aceleró en junio, con el IPC general subiendo un 0.3% intermensual y un 2.7% interanual, ambos en línea con las expectativas. El IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió un 0.2% intermensual y un 2.9% interanual. Los datos mostraron señales claras de presión de precios relacionada con aranceles. La impresión de inflación más alta de lo esperado ha reducido drásticamente las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed a corto plazo. Los mercados ahora valoran solo un 2.6% de probabilidad de un alivio en julio y un 55.8% para septiembre, bajando del 70% de la semana pasada.
• El miércoles, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, advirtió que el impacto económico total de los aranceles apenas está comenzando, estimando que podrían agregar alrededor de 1 punto porcentual a la inflación en la segunda mitad de 2025. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reiteró las preocupaciones, señalando que una parte creciente de los bienes de consumo está mostrando aumentos de precios superiores al 5%, lo que sugiere que la inflación subyacente podría estar aumentando.
• El presidente Trump señaló una postura más dura sobre el comercio el miércoles, confirmando que el arancel del 25% sobre las importaciones japonesas se mantendrá. Cuando se le preguntó sobre un posible acuerdo, Trump respondió: "Creo que probablemente viviremos según la letra", implicando que no es probable que se llegue a un acuerdo en el corto plazo. Trump también anunció planes para enviar cartas a más de 150 países más pequeños, advirtiendo que sus tasas arancelarias podrían aumentar al 10% o 15%. Indicó que estos países "no hacen mucho negocio" con EE.UU. y que las nuevas tasas serían "las mismas para todos, para ese grupo."
• Con la fecha límite de aranceles del 1 de agosto acercándose, solo el Reino Unido, Vietnam e Indonesia han asegurado acuerdos comerciales formales con Estados Unidos, mientras que China solo ha alcanzado un "acuerdo comercial preliminar". EE.UU. está supuestamente "muy cerca" de finalizar un acuerdo con India y ve potencial para un acuerdo con la Unión Europea (UE), aunque ambos siguen en negociación.

Análisis Técnico: Los toros del DXY recuperan el control tras la ruptura del patrón de cuña descendente

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está mostrando signos tempranos de una reversión alcista después de romper un patrón de cuña descendente que había limitado la acción del precio durante más de dos meses. Esta ruptura sugiere que el momentum bajista se está debilitando y que los compradores están recuperando gradualmente el control. El índice ahora está probando una zona de resistencia clave alrededor de 98.70-98.80, que se alinea con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. Una ruptura clara y un cierre diario por encima de esta zona podrían confirmar el momentum alcista y allanar el camino hacia la región de 99.50, cerca del máximo de oscilación del 23 de junio, y posiblemente extenderse hacia el nivel psicológico de 100.00.

A la baja, la EMA de 9 días en 98.09 sigue actuando como soporte dinámico a corto plazo, inclinándose hacia arriba y ayudando a amortiguar retrocesos menores. También se alinea con la antigua zona de resistencia convertida en soporte cerca de 98.00-97.80. Una ruptura por debajo de esta área podría socavar el momentum alcista y exponer al índice a un retroceso más profundo, con el siguiente soporte visto cerca de 97.50.

Los indicadores de momentum apoyan el sesgo alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo y se sitúa cerca de 58 en el gráfico diario, indicando un creciente interés de compra sin alcanzar aún condiciones de sobrecompra. Sin embargo, el Índice Direccional Promedio (ADX) sigue bajo en 12.30, lo que implica que la tendencia aún se está desarrollando.