El Dólar estadounidense extiende sus pérdidas mientras el apetito por el riesgo mejora

• El Dólar estadounidense se estabiliza el miércoles tras una fuerte caída de tres días.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, anuncia un acuerdo comercial de 550.000 millones de dólares con Japón, aliviando las tensiones comerciales.
• La presión política aumenta sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell; Trump lo llama "idiota".

El Dólar estadounidense (USD) está bajando el miércoles, extendiendo su caída de tres días mientras los operadores continúan actuando con cautela antes de la fecha límite de aranceles del 1 de agosto. El sentimiento del mercado ha mejorado ligeramente tras la noticia de un acuerdo comercial entre EE.UU. y Japón. Sin embargo, las ganancias del Dólar siguen siendo limitadas a medida que aumenta la presión política sobre la Reserva Federal (Fed). Nuevas críticas dirigidas al presidente Jerome Powell han reavivado las preocupaciones sobre la independencia del banco central, manteniendo a los inversores en vilo y al USD bajo presión.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se está negociando alrededor de 97.20 en la sesión americana, deslizándose aún más tras un intento fallido de superar 97.50. El índice ha perdido aproximadamente un 1.30% hasta ahora esta semana, marcando un fuerte retroceso desde máximos de casi cuatro semanas.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, alimentó el optimismo cauteloso el martes tras anunciar lo que llamó un acuerdo comercial "masivo" con Japón, describiéndolo como "quizás el acuerdo más grande jamás realizado." Estados Unidos y Japón han alcanzado un nuevo acuerdo comercial que reduce los aranceles propuestos del 25% sobre una amplia gama de productos japoneses a una tasa más baja del 15%. Según Trump, Japón invertirá 550.000 millones de dólares en Estados Unidos, con el 90% de las ganancias esperadas para regresar a las industrias americanas. También afirmó que el acuerdo crearía "cientos de miles de empleos" y abriría los mercados japoneses a las exportaciones estadounidenses, incluidos automóviles, camiones, arroz y productos agrícolas.

Hay un creciente optimismo de que EE.UU. y la Unión Europea (UE) están cerca de alcanzar un acuerdo comercial. Según funcionarios de la UE, ambas partes están discutiendo un plan para aplicar un arancel fijo del 15% a ciertos bienes, similar al reciente acuerdo entre EE.UU. y Japón. Sectores clave como aeronáutica, equipos médicos y bebidas alcohólicas podrían estar excluidos de los nuevos aranceles. La noticia impulsó los mercados bursátiles europeos el miércoles, especialmente las acciones automotrices. Aún así, la UE está preparando aranceles de respaldo por un valor de 93.000 millones de euros, que podrían entrar en vigor el 7 de agosto si las negociaciones no conducen a un acuerdo final.

Movimientos del mercado: Se concretan acuerdos comerciales globales a medida que se acerca la fecha límite de aranceles

• Los datos publicados hoy mostraron que las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 2.7% en junio a una tasa anualizada de 3.93 millones de unidades, incumpliendo las expectativas de 4.01 millones. Es el ritmo más lento desde septiembre de 2024, ya que el aumento de las tasas hipotecarias y un precio medio récord de junio de 435.300$ continúan dejando a los compradores al margen. Esto marca el 24º aumento interanual consecutivo en los precios de las viviendas, subrayando los persistentes desafíos de asequibilidad en el mercado de la vivienda.
• El martes, el presidente Trump anunció un arancel del 19% a las importaciones de Filipinas. A cambio, EE.UU. aseguró acceso sin aranceles para una amplia gama de productos estadounidenses.
• Bajo un nuevo marco, EE.UU. ha acordado reducir los aranceles sobre los productos indonesios al 19% desde el 32% propuesto anteriormente. Sin embargo, los productos sospechosos de ser "transbordados" para evitar aranceles más altos de otros países estarán sujetos a un arancel del 40%. A cambio, Indonesia se ha comprometido a eliminar los aranceles sobre más del 99% de los productos estadounidenses exportados a Indonesia y a eliminar las barreras no arancelarias.
• El Comisionado de Comercio de la UE, Maros Sefcovic, llegó a Washington el miércoles para conversaciones destinadas a negociar aranceles estadounidenses de hasta el 30% sobre productos europeos. Con la fecha límite del 1 de agosto acercándose rápidamente, Bruselas está presionando por un acuerdo comercial para evitar altos aranceles, mientras se prepara medidas de represalia en caso de que las conversaciones no avancen.
• Se espera que el Secretario de Comercio, Scott Bessent, se reúna con funcionarios chinos la próxima semana en Estocolmo. También indicó que la actual tregua arancelaria con China probablemente se extenderá antes de su vencimiento el 12 de agosto.
• El presidente Trump dijo anteriormente que un acuerdo comercial con India está cerca, pero las conversaciones siguen estancadas. Según Reuters, las esperanzas de un acuerdo más pequeño entre EE.UU. e India antes de la fecha límite de aranceles se han desvanecido debido a diferencias importantes sobre productos agrícolas y lácteos. Si bien se espera que representantes de EE.UU. visiten India a finales de julio, la demora aumenta el riesgo de nuevos aranceles sobre las exportaciones indias.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, sigue bajo fuego después de que el presidente Trump renovara ataques públicos, llamándolo "idiota" y sugiriendo que estará fuera en ocho meses. Mientras tanto, Scott Bessent declaró en una entrevista el martes que no hay nada que sugiera que deba renunciar. Reconoció a Powell como un buen servidor público e indicó que Powell debería continuar su mandato, que finaliza en mayo de 2026.
• Todas las miradas se centran en las publicaciones del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU., la Eurozona y el Reino Unido del jueves, con los inversores observando de cerca signos de resiliencia o debilidad en la economía global. Los datos ofrecerán nuevas perspectivas sobre la actividad manufacturera y de servicios para julio, y podrían influir en las expectativas de tasas de interés de cara a agosto. Un dato más débil de EE.UU. podría pesar sobre el Dólar, mientras que una lectura más fuerte de lo esperado podría reforzar las esperanzas de un aterrizaje suave.

Análisis Técnico

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está negociando alrededor de 97.20 tras un fuerte retroceso desde sus recientes máximos. El precio está actualmente flotando justo por debajo del límite superior de un patrón de cuña descendente, que había sido previamente superado al alza pero ahora está siendo puesto a prueba nuevamente como un posible soporte convertido en resistencia. Este tipo de prueba de cuña suele ser crucial. Si los alcistas no logran recuperar la estructura rota con convicción, podría señalar un falso breakout y cambiar el tono técnico de nuevo a bajista. La media móvil exponencial (EMA) de 9 días, que ahora tiende ligeramente por encima en 97.84, añade presión limitando el potencial alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 42.50, indicando una disminución del impulso y una falta de convicción de compra fuerte. Si el índice puede rebotar desde los niveles actuales y recuperar tanto la cuña como la barrera psicológica de 98.00, el impulso alcista podría reanudarse. Sin embargo, un rechazo limpio de esta zona podría exponer al DXY a una caída más profunda hacia la siguiente banda de soporte alrededor de 96.70-96.50.