El Dólar estadounidense se mantiene fuerte en medio de datos económicos mixtos de EE.UU.

• El Dólar estadounidense se mantiene firme tras su mayor ganancia diaria desde mayo, impulsado por el acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE.
• El Índice del Dólar (DXY) ha subido más del 2.0% en julio, en camino a su primera ganancia mensual desde diciembre.
• Las ofertas de empleo JOLTS en EE.UU. cayeron a 7.437 millones en junio, por debajo de las expectativas, lo que indica un enfriamiento lento en el mercado laboral.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme el martes tras registrar su mayor ganancia en un solo día desde mayo, subiendo un 1.0% el lunes. La recuperación se produjo después de que Estados Unidos (EE.UU.) y la Unión Europea (UE) anunciaran un importante marco de acuerdo comercial el domingo. Los mercados recibieron la noticia con agrado, viendo el acuerdo fuertemente inclinado a favor de Washington. Los inversores apuestan a que el acuerdo otorga a EE.UU. más poder económico y estratégico, aumentando la confianza en el Dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, está extendiendo las fuertes ganancias del lunes durante las horas de negociación europeas. Hasta ahora, el índice se está consolidando alrededor de la marca psicológica de 99.00, su nivel más alto desde el 23 de junio, reflejando un continuo impulso alcista impulsado por la disminución de las tensiones comerciales y sólidos fundamentos económicos de EE.UU.

El Índice del Dólar estadounidense alcanzó su nivel más bajo en más de tres años el 1 de julio, cayendo a 96.38. Desde entonces, ha estado recuperándose de manera constante y ahora está en camino a su primera ganancia mensual desde febrero, subiendo más del 2.0% hasta ahora este mes. El rebote ha sido impulsado por la disminución de las tensiones comerciales antes de la fecha límite del 1 de agosto, con nuevos acuerdos alcanzados con socios importantes como la UE y Japón, así como con economías más pequeñas como Indonesia, Filipinas y Vietnam. Los sólidos datos económicos de EE.UU. también han contribuido significativamente, proporcionando fuerza adicional al Dólar estadounidense.

Mirando hacia adelante, la atención ahora se centra en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal el miércoles, seguida de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Si bien se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios, los operadores prestarán mucha atención al tono de Powell y a las orientaciones sobre la inflación, la resiliencia del mercado laboral y el futuro camino de la política. Cualquier señal de una postura más agresiva o cautelosa podría influir en las expectativas del mercado y guiar el próximo movimiento del Dólar estadounidense, que actualmente se cotiza cerca de máximos de varias semanas.

Movimientos del mercado: El optimismo comercial eleva el Dólar estadounidense

• El informe de ofertas de empleo JOLTS mostró que las vacantes cayeron en 275.000 a 7.437 millones en junio, señalando un enfriamiento gradual en la demanda laboral. Sin embargo, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board subió a 97.2 en julio, desde 95.2 en junio y muy por encima de las expectativas de 95.4.
• El Índice de Precios de la Vivienda de EE.UU. cayó un 0.2% en mayo, cumpliendo con las expectativas. La caída mensual apunta a una persistente debilidad en el sector de la vivienda, aunque la cifra de abril se revisó a -0.3% desde -0.4%, lo que sugiere un ligero alivio en la presión a la baja. Los inventarios mayoristas aumentaron un 0.2% intermensual a 907.7 mil millones de dólares en junio, recuperándose de una caída del 0.3% en mayo y superando las expectativas del mercado de una caída del 0.1%. El déficit comercial de EE.UU. en bienes se redujo a 86.0 mil millones de dólares en junio desde 96.4 mil millones en mayo, muy por debajo del déficit esperado de 98.4 mil millones. La fuerte contracción en el déficit refleja exportaciones más fuertes o importaciones más suaves, apoyando las expectativas de crecimiento del PIB para el segundo trimestre.
• El recién anunciado acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE es un importante motor del rally del Dólar estadounidense esta semana. Desvelado el domingo, el acuerdo evitó un potencial enfrentamiento tarifario dañino y otorgó concesiones significativas a Washington. Según el acuerdo, EE.UU. impondrá un arancel base del 15% sobre la mayoría de las importaciones de la UE, muy por debajo del 30% que se había amenazado originalmente, pero aún por encima de los aranceles base del 10%. Bienes estratégicos como componentes de aeronaves, semiconductores y ciertos productos farmacéuticos y agrícolas recibieron exenciones, preservando cadenas de suministro clave. A cambio, la UE se comprometió a comprar 750 mil millones de dólares en energía estadounidense, principalmente Gas Natural Licuado (GNL), durante los próximos tres años, y prometió otros 600 mil millones de dólares en inversión a largo plazo en la economía de EE.UU. Estos movimientos se consideran como un fortalecimiento del apalancamiento económico de EE.UU. mientras se profundizan los lazos transatlánticos.
• Los 600 mil millones de dólares provendrán completamente de fondos privados. Según el Comisionado de Comercio de la Comisión Europea (CE), Maroš Šefčovič, y funcionarios de la CE que hablaron con Politico, la Comisión Europea no jugará ningún papel en alcanzar los 600 mil millones de dólares, y la cantidad provendrá de empresas privadas. Esto difiere significativamente del acuerdo japonés, donde las organizaciones respaldadas por el gobierno liderarán la administración de su inversión.
• A principios de mes, el acuerdo comercial entre EE.UU. y Japón ocupó el centro del escenario, que redujo los aranceles propuestos anteriormente sobre automóviles del 27.5% al 15%, mientras que Japón se comprometió a un paquete de inversión sin precedentes de 550 mil millones de dólares en EE.UU. para apoyar sectores críticos como semiconductores, energía, productos farmacéuticos, construcción naval y automóviles.
• Los operadores están prestando mucha atención a las discusiones comerciales en curso entre EE.UU. y China en Estocolmo, que se reanudaron hoy tras concluir la primera ronda de conversaciones el lunes. Funcionarios de alto nivel de ambas partes, incluido el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Viceprimer Ministro de China, He Lifeng, se están reuniendo para explorar una extensión de la actual tregua arancelaria que está programada para expirar el 12 de agosto.
• El Tesoro de EE.UU. ha anunciado un masivo plan de endeudamiento para la segunda mitad de 2025, señalando 1.6 billones de dólares en nueva deuda comercializable neta — 1.007 billones en el tercer trimestre y 590 mil millones en el cuarto. Si bien alrededor de 500 mil millones de dólares de eso están destinados a reconstruir la Cuenta General del Tesoro (TGA) en lugar de nuevos gastos, la magnitud de la emisión está ejerciendo una presión renovada sobre los mercados de bonos. El momento es difícil, los rendimientos ya están elevados en toda la curva. El rendimiento a 30 años ronda el 4.96%, el a 10 años en 4.41%, e incluso el a 2 años se acerca al 4%. Con los costos de interés en aumento, el gobierno ahora está refinanciando la deuda a tasas mucho más altas que los niveles cercanos a cero que definieron la última década. Esto añade tensión a las perspectivas fiscales y plantea preguntas sobre cuánto tiempo puede el Tesoro sostener tales altos costos de endeudamiento sin desplazar la inversión privada.

Análisis técnico: La recuperación del DXY se fortalece a medida que el RSI y el MACD apoyan un mayor alza

El Índice del Dólar (DXY) continúa construyendo su impulso alcista, cotizando alrededor de 98.89 en la sesión del martes. El índice ha extendido su recuperación tras retestear con éxito el límite superior de un patrón de cuña descendente, que rompió a principios de este mes. El movimiento ascendente se valida aún más por un movimiento sostenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 98.54, que ahora actúa como soporte inmediato, seguido de la zona de 97.80-98.00. La próxima zona de resistencia se encuentra en 99.42, el máximo del 23 de junio, seguido de la EMA de 100 días en 99.97. Mantenerse exitosamente por encima de 98.50, que se alinea estrechamente con la EMA de 50 días, reforzaría la estructura alcista y mantendría al Índice del Dólar en camino de desafiar los próximos niveles de resistencia.

Los indicadores de impulso apoyan el sesgo alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo, actualmente alrededor de 59, lo que indica una creciente fuerza de compra con margen para un mayor alza antes de una posible saturación. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa fortaleciéndose, con ambas líneas MACD y de señal en ascenso y las barras del histograma expandiéndose en territorio positivo.