El Dólar estadounidense gana tracción en medio del alivio de las tensiones entre EE.UU. y la UE

• El Dólar estadounidense comienza la semana con un pie más firme, apoyado por la disminución de las tensiones comerciales globales.
• Un acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE eleva el sentimiento del mercado, reduciendo los temores de una guerra comercial transatlántica.
• El Índice del Dólar DXY se dispara a mediados de los 98.00, rompiendo por encima de la EMA de 21 días y la resistencia anterior convertida en soporte en 97.80-98.00.

El Dólar estadounidense (USD) comienza la semana con un tono más firme, extendiendo su modesta recuperación desde el jueves, ya que la disminución de las tensiones comerciales globales eleva el sentimiento de los inversores. Curiosamente, el Dólar, que típicamente tiene un rendimiento inferior en un entorno de aversión al riesgo, está encontrando soporte a pesar de la mejora en el apetito por el riesgo, respaldado por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés sin cambios en su decisión de política monetaria el miércoles. Notablemente, una serie de acuerdos comerciales finalizados la semana pasada también está actuando como un viento a favor para el Dólar, con la fecha límite de aranceles del 1 de agosto a la vista, manteniendo a los mercados en tensión.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, extiende las ganancias por tercer día consecutivo, subiendo casi un 0.90% durante las horas de negociación en EE.UU. mientras los mercados celebran el acuerdo comercial alcanzado entre Estados Unidos (EE.UU.) y la Unión Europea (UE). En el momento de escribir, el índice se encuentra alrededor de 98.60, marcando su nivel más alto en casi una semana.

El nuevo acuerdo marco comercial entre EE.UU. y la UE fue finalizado después de que el presidente estadounidense Donald Trump y la presidenta de la Comisión Europea Ursula von der Leyen se reunieran brevemente en el campo de golf Turnberry de Trump en Escocia el domingo. Según el acuerdo, EE.UU. impondrá un arancel del 15% sobre la mayoría de las importaciones de la UE, como automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos, significativamente inferior al 30% que se había amenazado anteriormente. Según Reuters, esa tasa base se complementará con exenciones arancelarias de "cero por cero" que cubrirán sectores estratégicos, incluidos aviones y piezas, ciertos productos químicos, equipos de fabricación de semiconductores, medicamentos genéricos, productos agrícolas y materias primas clave.

A cambio, la UE se ha comprometido a comprar 250.000 millones de dólares en gas natural licuado (GNL) estadounidense anualmente, totalizando aproximadamente 750.000 millones de dólares en tres años. El acuerdo también detalla un paquete de inversión de 600.000 millones de dólares de la UE en EE.UU., centrado en sectores estratégicos como energía limpia, equipos de defensa y manufactura. Si bien el acuerdo mantiene los aranceles existentes sobre el acero y el aluminio en el 50%, los funcionarios insinuaron que un sistema basado en cuotas podría reemplazarlos en futuras negociaciones.

Movimientos del Mercado: El optimismo eleva el sentimiento, pero la cautela persiste antes de la decisión de la Fed

• El presidente de EE.UU. Donald Trump y el primer ministro del Reino Unido Keir Starmer hablaron durante aproximadamente una hora ante una sala llena de periodistas en el club de golf escocés de Trump en Turnberry el lunes. Una reunión de alto riesgo que abarcó el comercio, la Franja de Gaza y la guerra en Ucrania. Trump adoptó un tono optimista sobre las relaciones con el Reino Unido, diciendo "Estamos en gran forma con el Reino Unido", pero rápidamente cambió a una retórica dura sobre cuestiones comerciales y políticas más amplias. Starmer, según se informa, buscó alivio sobre los aranceles de acero y aluminio de EE.UU. que afectan al Reino Unido, pero Trump dejó claro que los aranceles del 50% permanecen sin cambios, señalando que el marco comercial entre EE.UU. y el Reino Unido está efectivamente bloqueado en los mismos términos que el acuerdo de la UE.
• Trump también abordó la Reserva Federal, afirmando: "Creo que tiene que recortar las tasas esta semana", aunque añadió que la economía está funcionando bien incluso sin ello. Sus comentarios probablemente avivarán la especulación sobre la presión política antes de la decisión de la Fed del miércoles.
• Los precios del petróleo crudo se dispararon después de que el presidente de EE.UU. Donald Trump intensificara la presión sobre Moscú y amenazara con acortar el plazo de 50 días que le dio al presidente ruso Vladimir Putin para acordar un acuerdo de alto el fuego con Ucrania.
• El presidente Trump calificó el nuevo acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE como "el mayor acuerdo jamás realizado", subrayando el compromiso de 750.000 millones de dólares de la UE para comprar energía y bienes de defensa de EE.UU. Sus comentarios ayudaron a reforzar la confianza del mercado en que se ha evitado una guerra comercial más amplia, proporcionando un viento favorable para el Dólar estadounidense y los activos de riesgo. Los futuros del S&P 500 suben un 0,4% después de que el índice alcanzara cinco máximos históricos consecutivos la semana pasada. Los contratos para acciones europeas subieron un 1% tras el acuerdo.
• La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, reconoció que el acuerdo fue el resultado de "negociaciones difíciles", pero enfatizó que aporta "estabilidad y previsibilidad en tiempos inciertos". Los comentarios de von der Leyen fueron interpretados como una victoria pragmática para la diplomacia. Mientras tanto, el canciller alemán Friedrich Merz dio la bienvenida al acuerdo, afirmando que "logró preservar nuestros intereses fundamentales", aunque "hubiera deseado más alivio en el comercio transatlántico". Sin embargo, los líderes francés y húngaro criticaron el acuerdo como excesivamente unilateral. Un funcionario belga comentó: "Trump se comió a von der Leyen para el desayuno", lo que provocó un debate en los mercados europeos. La Comisión Europea ahora debe presentar formalmente el marco a los estados miembros de la UE y al Parlamento Europeo, donde se requiere la aprobación de ambos organismos a través del procedimiento legislativo ordinario.
• Las conversaciones comerciales de alto nivel entre EE.UU. y China están programadas para reanudarse en Estocolmo, con funcionarios que buscan extender la actual tregua arancelaria antes de la fecha límite del 12 de agosto. La reunión entre el secretario del Tesoro de EE.UU. Scott Bessent y el viceprimer ministro chino He Lifeng se considera un paso crítico para prevenir una nueva escalada de aranceles, particularmente sobre bienes industriales y tecnológicos.
• El secretario de Comercio de EE.UU. Howard Lutnick reafirmó una postura dura sobre el comercio, diciendo a los periodistas que no habrá "extensiones, ni más períodos de gracia" para la inminente fecha límite de aranceles del 1 de agosto. "Las reglas son claras: los aranceles entran en vigor el 1 de agosto a menos que haya un acuerdo. Punto."
• Mientras que el lunes ofrece un comienzo tranquilo, la agenda económica de EE.UU. se intensifica drásticamente con lanzamientos clave por delante: el martes se presentan el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y el informe de Ofertas de Trabajo JOLTS, el miércoles se trae el Cambio de Empleo ADP, el PIB del segundo trimestre de EE.UU. y la decisión de política monetaria de la Fed; el jueves se entregan los datos de inflación de los Gastos de Consumo Personal (PCE) y las Solicitudes Iniciales de Desempleo semanales; y el viernes concluye con las Nóminas No Agrícolas (NFP), los Ingresos Promedio por Hora y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura ISM, convirtiéndolo en una semana crucial para los mercados.

Análisis técnico: El Índice del Dólar rebota desde un mínimo de dos semanas, apunta a la ruptura de la EMA de 50 días

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha retesteado con éxito el límite superior de un patrón de cuña descendente, una estructura alcista de la que rompió anteriormente este mes. Después de alcanzar un máximo de cuatro semanas cerca de la marca psicológica de 99.00, el índice no logró mantener el impulso y retrocedió bruscamente, cayendo a un mínimo de dos semanas cerca de 97.00. Sin embargo, los compradores volvieron a entrar cerca de la resistencia de la cuña convertida en soporte y defendieron el nivel, señalando que la ruptura sigue siendo técnicamente válida por ahora.

En el momento de escribir, el DXY se encuentra alrededor de 98.40, operando por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 21 días en 97.87, que coincide con una zona de resistencia convertida en soporte anterior en 97.80-98.00. Sin embargo, la EMA de 50 días en 98.51 sigue siendo una resistencia inmediata y debe ser superada para que los alcistas recuperen el control. Una ruptura exitosa por encima de este nivel dinámico podría abrir la puerta para un nuevo testeo de la zona psicológica de 99.00. En la parte inferior, no mantener por encima de 97.80 podría desencadenar otro retroceso hacia 97.50 y posiblemente 97.00.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha subido a 53, indicando un renovado impulso alcista. El MACD permanece en una configuración alcista, con la línea MACD azul manteniéndose por encima de la línea de señal naranja, aunque ambas permanecen por debajo de la marca cero, lo que sugiere que el rebote actual aún está en las primeras etapas de confirmación. El histograma ha pasado a territorio positivo, reflejando una mejora en el impulso al alza tras el retroceso de la semana pasada.