Análisis de las tecnológicas: Las ganancias cobran protagonismo mientras Apple alcanza un récord histórico

• Apple alcanza un récord tras las fuertes ventas del iPhone 17
• Previa de ganancias de Netflix: Se espera un fuerte crecimiento de suscriptores mientras el servicio de streaming se lanza a fondo con las producciones coreanas.
• Tesla: el punto alto de las ganancias podría poner a prueba el entusiasmo de los inversores

Apple ha sido la segunda acción con peor rendimiento de los Magníficos 7 hasta en lo que va de año. Sin embargo, el exitoso lanzamiento del nuevo iPhone 17, que está superando al iPhone 16 en más del 10%, ha impulsado la acción a un máximo histórico el lunes, con el precio de la acción aumentando un 4% al inicio de esta semana. En las últimas 4 semanas, el rendimiento de Apple ha cambiado, y ahora está en la parte superior de los Magníficos 7.

Esta es una gran semana para la tecnología; es el inicio de la temporada de ganancias del sector para el tercer trimestre. Se considera que un fuerte rendimiento en el tercer trimestre es crítico para el rendimiento superior de los Magníficos 7 este año. Esta semana tenemos a Tesla y Netflix como puntos destacados de las ganancias en EE.UU.

El sector tecnológico, como de costumbre, es central en la temporada de ganancias. Los analistas esperan que las ganancias del tercer trimestre superen el 12% interanual, y se espera que los ingresos aumenten un 14.6% para el Magnificent 7. Esto sería una pequeña moderación en comparación con los resultados del segundo trimestre, cuando el crecimiento de las ganancias fue del 26.4% y los ingresos se expandieron en más del 15.5%, sin embargo, se espera que los gigantes tecnológicos sigan haciendo la mayor parte del trabajo pesado para el índice de blue chips de EE.UU. en esta temporada de ganancias.

Las expectativas son altas, y los analistas han estado revisando sus expectativas de ganancias al alza en las últimas semanas. Hay cierta preocupación de que el crecimiento de las ganancias podría decepcionar la alta barra que se ha establecido. Además, las acciones tecnológicas han tendido a superar las expectativas en los últimos trimestres, y cuando no han logrado hacerlo, sus precios de acciones han sido castigados. Esperamos que lo mismo pueda suceder esta vez. Las revisiones de ganancias han sido un motor clave de la tendencia alcista en las acciones, y las revisiones trimestrales al alza han sido un motor clave de las acciones estadounidenses este año junto con el impulso y una preferencia por las acciones de crecimiento. Debido a esto, Netflix podría marcar el tono para las ganancias tecnológicas de este trimestre.

Previa de ganancias de Netflix: Se espera un fuerte crecimiento de suscriptores mientras el servicio de streaming se lanza a fondo con las producciones coreanas

 Netflix puede no estar entre los Magníficos 7, pero suele ser la primera acción tecnológica en informar sus resultados trimestrales, y su informe de ganancias puede marcar el tono para las grandes empresas tecnológicas que informan resultados en las próximas semanas.

El mercado espera que Netflix informe ingresos de 11.500 millones de dólares para el último trimestre, y un ingreso neto, o beneficio, de 3.020 millones de dólares. Los ingresos han sido revisados ligeramente al alza en las últimas 4 semanas; sin embargo, los analistas han revisado ligeramente a la baja sus expectativas para el ingreso neto. En comparación con el segundo trimestre, se espera que el crecimiento de los ingresos aumente, sin embargo, se espera que el ingreso neto sea inferior a los 3.120 millones de dólares del segundo trimestre.

En general, se espera que Netflix alcance su objetivo de un crecimiento de ingresos del 17.4% para el último trimestre. El éxito de los eventos en vivo, junto con una sólida selección de éxitos en los últimos meses, como K-Pop Demon Hunters, Wednesday y la tercera temporada de Squid Game, debería impulsar un fuerte crecimiento de suscriptores para el último trimestre. La producción coreana está en su mejor momento a nivel mundial, y Netflix se encuentra en la cima de esta tendencia. Esto pone de relieve la solidez de su catálogo de contenidos, lo cual es positivo para las ganancias generales del tercer trimestre.

Se espera que los ingresos por publicidad hayan aumentado en el último trimestre, ya que un número creciente de clientes opta por la opción de suscripción más barata. Se espera que el crecimiento del margen en el tercer trimestre se mantenga fuerte en un 31.5%, aunque la guía futura podría señalar márgenes ligeramente más bajos en el cuarto trimestre debido a los gastos derivados de la creación de contenido considerable a medida que nos acercamos a la temporada navideña, incluidos Stranger Things, una nueva película de Knives Out y más contenido en vivo de la NFL.

El informe de ganancias podría poner fin a las especulaciones de que Netflix hará una oferta por Warner Brothers, ya que los modelos de negocio son tan diferentes y es difícil ver cómo Netflix podría absorber a Warner Brothers mientras realiza eficiencias de costos. Esto podría impulsar el precio de las acciones de Netflix, que ha subido más del 30% hasta ahora este año, y está aumentando antes de este informe de ganancias, el precio de la acción ha subido más del 2% el lunes.

Si Netflix descarta la compra de Warner Brothers, entonces el precio de las acciones de esta última podría estar bajo presión, ya que ha sido una de las acciones estadounidenses de mejor rendimiento en los últimos 6 meses y ha subido más del 120%.

Tesla: El punto alto de ganancias podría poner a prueba el entusiasmo de los inversores

Tesla también publicará sus ganancias el miércoles después del cierre del mercado estadounidense. Los analistas han estado actualizando rápidamente las previsiones de ganancias para el tercer trimestre después de que la compañía reportara entregas récord de sus automóviles en EE.UU. en el último trimestre, debido en parte a la expiración de un crédito fiscal para vehículos eléctricos por parte de las autoridades estadounidenses.

El mercado espera que Tesla informe ingresos de 26.200 millones de dólares, y un ingreso neto de 1.900 millones de dólares. Esto es significativamente más alto que los ingresos del segundo trimestre de 22.400 millones de dólares y un ingreso neto de 1.390 millones de dólares. El precio de la acción ha tenido un fuerte rendimiento desde abril, y ha subido más del 100%. En la antesala de este informe de ganancias, el precio de la acción ha subido un 5.85% en el último mes. La pregunta es, ¿será este el punto alto para Tesla?

El riesgo es que las entregas y los ingresos caigan en los trimestres siguientes ahora que el presidente Trump ha recortado el subsidio para vehículos eléctricos. Para intentar compensar esto, Tesla podría anunciar formalmente que su nuevo Model Y se lanzará antes de fin de año. Los analistas también estarán esperando con ansias cualquier noticia sobre los posibles ingresos de los Robotaxis, que podrían generar miles de millones para Tesla en la próxima década, y se consideran el principal motor futuro de crecimiento para la compañía.

En general, la reacción del mercado a este informe de ganancias dependerá de la paciencia de los inversores. ¿Estarán los inversores dispuestos a comprar Tesla con la promesa de miles de millones de dólares en nuevos ingresos de Robotaxis en un futuro lejano, incluso si los ingresos y beneficios caen en los próximos meses?  

Gráfico 1: Apple se pone al día con el resto de los Magníficos 7