Oro extiende su caída tras el rechazo intradía desde 4.100$ mientras las apuestas por una subida de la Fed y los riesgos en Irán impulsan al USD
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro lucha por encontrar aceptación por encima de 4.100$ en medio de un trasfondo fundamental bajista.
- La escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán y las apuestas a una subida de la Fed respaldan al USD, debilitando al lingote.
- La configuración técnica sugiere que el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja.
El Oro (XAU/USD) prolonga su caída intradía de rechazo desde la marca de 4.100$ y se aleja aún más de un máximo de una semana, alcanzado el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) recupera tracción positiva tras la caída posterior al FOMC del miércoles y se considera un factor clave que pesa sobre la materia prima. Además, las preocupaciones por la inflación derivadas de la escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán mantienen firmemente sobre la mesa las apuestas a una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed), impulsando aún más los flujos lejos del lingote sin rendimiento.
Tal y como se esperaba ampliamente, la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantuvo las tasas de interés sin cambios al final de una reunión de dos días el miércoles. Sin embargo, el banco central se abstuvo de adoptar una postura más agresiva en materia de política monetaria, lo que pesó fuertemente sobre el USD y llevó el precio del Oro al máximo semanal. Dicho esto, la decisión de mantener las tasas sin cambios recibió tres votos en contra, que preferían una subida de tasas de 25 puntos básicos. Además, los operadores siguen descontando una mayor probabilidad de que la Fed eleve los costes de endeudamiento al menos una vez antes de que termine este año en medio de unas dinámicas inflacionarias que cambian rápidamente debido a la volatilidad de los precios del petróleo.
Según TD Securities, "los metales preciosos se han mantenido débiles ante la fijación de precios de mercado de línea dura para la Fed," y se espera que la renovada fortaleza en los mercados energéticos "siga alimentando esta narrativa." La firma señala que esta combinación de expectativas de una política más restrictiva y el aumento de los precios de la energía está manteniendo al oro y al complejo de metales preciosos en una posición defensiva, reforzando el actual sesgo bajista.
El factor dominante que impulsa los precios del crudo es el conflicto en curso entre EE.UU. e Irán, incluidas las tensiones en torno a puntos críticos de transporte marítimo cruciales: el Estrecho de Ormuz y Bab el-Mandeb. De hecho, EE.UU. lanzó ataques contra Irán en respuesta a los ataques sorpresa con misiles iraníes contra fuerzas estadounidenses con base en Oriente Medio el martes. A esto se suma que los ataques conjuntos de EE.UU. y Arabia Saudí contra terroristas alineados con Irán en Irak elevan el riesgo de un conflicto regional más amplio. Además, los informes sugieren que los hutíes de Yemen, respaldados por Irán, están considerando imponer tarifas a los buques comerciales que navegan por el sur del Mar Rojo.
Esto se suma al enfrentamiento entre EE.UU. e Irán por el Estrecho de Ormuz, que añadió preocupación por importantes interrupciones en el suministro energético mundial y provocó el fuerte repunte nocturno de los precios del crudo. Los últimos acontecimientos alimentan las preocupaciones sobre una inflación impulsada por la energía y respaldan el argumento a favor de un endurecimiento de la política por parte de la Fed. Los operadores ahora esperan importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. – el informe adelantado del PIB del segundo trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE). Los datos cruciales se analizarán en busca de pistas sobre la senda de política de la Fed, que impulsará al USD y proporcionará un nuevo impulso al precio del Oro.
XAU/USD gráfico diario
Análisis técnico: El Oro podría apuntar a volver a probar los 4.000$ en medio de una configuración bajista
Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro de un rango observada durante el último mes aproximadamente aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista en el contexto de una ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el Oro sigue siendo a la baja a pesar del reciente rebote desde niveles inferiores a 4.000$.
Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se vuelve positivo, insinuando una mejora del impulso a corto plazo. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 48 se mantiene por debajo de la línea media, reforzando un tono limitado más que una reversión alcista sostenida. Por lo tanto, cualquier movimiento al alza podría encontrar un obstáculo cerca del extremo superior del rango, antes de 4.200$.
Un movimiento sostenido por encima debería allanar el camino para ganancias adicionales hacia la SMA de 200 días en 4.490.80$, que es la barrera clave que los alcistas tendrían que recuperar para reactivar una tendencia alcista duradera. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en los mínimos recientes de oscilación alrededor de la zona de 3.976$-4.000$, donde anteriormente aparecieron compradores. Mientras el XAU/USD cotice por debajo de la resistencia pivotal de la SMA de 200 días, cualquier recuperación probablemente será considerada correctiva dentro de un marco más amplio de consolidación a bajista.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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