Indicadores Clúster en Forex

Este artículo ha sido escrito por Alberto Muñoz, doctor en Estadística Aplicada a la Economía y profesor de Matemáticas y Estadística en la Facultad de CC. Económicas de la UNED.

Estableciendo la fuerza relativa de las divisas

En este artículo veremos qué son los indicadores de tipo clúster, cómo se calculan y cómo podemos utilizarlos para detectar oportunidades de trading seleccionando los pares con mayor potencial en base a la fortaleza relativa de cada divisa.

En Forex las cotizaciones que vemos habitualmente para cada par de divisas no son precios sino relaciones de cambio entre dos monedas. Es decir, cuando compramos EURUSD en realidad estamos comprando euros y vendiendo en corto la correspondiente contrapartida en dólares. Ello implica que al comprar o vender un determinado par de divisas en realidad estamos apostando de manera implícita a que una divisa se revalorizará frente a otra. Ello nos lleva a hacernos una simple pero importante cuestión de cara a nuestro trading y es la siguiente: al margen de considerar los fundamentales y tipos de interés de cada país o área económica, ¿es posible determinar mediante alguna herramienta cuáles son las divisas más fuertes y las más débiles, y de ese modo seleccionar qué pares de divisas comprar y cuáles vender? La respuesta es afirmativa y la encontramos en los indicadores de tipo clúster, los cuales nos van a permitir detectar las mejores combinaciones de pares para comprar o vender.   

Indicadores Clúster

El origen de estos indicadores se remonta al año 2007 cuando Simeon Semenych publica un par de artículos al respecto en MQL5.com, Theoretical Basis of Building Cluster Indicators for Forex y Practical Application of Cluster Indicators in Forex, los cuales constituyen la piedra angular para el desarrollo de este tipo de indicadores.

Siguiendo con el planteamiento que veíamos en la introducción del artículo, supongamos que queremos medir la fuerza del Euro frente al resto del universo de divisas negociadas en Forex. Evidentemente podríamos tomar la referencia de un par como el EURUSD que aglutina la mayor parte del volumen negociado contra el Euro; pero quizás puede darse el caso de que, aunque el Euro suba frente al Dólar, simultáneamente esté cayendo, por ejemplo, frente al Yen y al Dólar Australiano.

Por ello, usando indicadores de tipo clúster vamos a poder analizar de forma gráfica y simultánea cuáles son las divisas más fuertes y las más débiles, lo que nos permitirá ver de un vistazo si el Euro está más fuerte que otras divisas o no, comparando su comportamiento relativo frente al resto y tomando como referencia la línea de cero o línea de equilibrio. Dicha línea nos determinará qué divisas están sobrevendidas (aquellas que estén más alejadas por debajo de la línea de equilibrio) y cuáles están sobrecompradas (aquellas que estén más alejadas por encima de la línea de equilibrio).

Pasamos a continuación a ver cómo es el cálculo y funcionamiento de los principales indicadores clúster principales: Complex_Common_Frames Percent (CCFp) y Complex_Common (CC).

Complex_Common_Frames Percent (CCFp)

El indicador Complex_Common_Frames Percent (CCFp) nos permite comparar en términos relativos la fuerza de la tendencia de cada una de las divisas frente al resto. Su cálculo se basa en el uso de dos medias móviles, una rápida (de período 3 por defecto) y otra lenta (período 5). Dichas medias se calculan sobre los principales pares de divisas (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCHF, USDCAD y USDJPY) y a partir de ellas obtenemos las relaciones de fortaleza para cada una de las divisas (USD, EUR, GBP, AUD, NZD, CHF, CAD y JPY). En particular, para el caso del USD, el cálculo sería el siguiente:

Para las divisas que cotizan de la forma ABC/USD, como por ejemplo el Euro, tenemos que el cálculo se realiza de la siguiente manera:

Mientras que para las divisas que cotizan de la forma USD/ABC, como es el caso del USDJPY, hay que modificar la fórmula anterior tal que:

Una vez realizados estos cálculos para cada una de las divisas podemos representar el conjunto de arrays obtenidos formando el clúster.

El aspecto visual del indicador en un gráfico diario del EURUSD sería como en el gráfico 1 (Complex_Common_Frames Percent en EURUSD):

 

Desde finales del mes de abril hasta mediados de septiembre el indicador Complex_Common_Frames Percent ha señalado de forma bastante precisa el inicio de la reciente subida del Euro contra el Dólar. A mediados de septiembre la fortaleza de la divisa común se desvanece a medida que la línea azul oscuro (EUR) se aproxima a la línea cero.

En el gráfico 1 podemos observar algunas cosas interesantes:

• Por un lado, podemos ver cómo se muestra con un trazo más grueso las divisas que forman el par dónde hemos insertado el indicador. Esto resulta muy cómodo por cuanto nos permite hacer un seguimiento visual de las dos divisas que más nos interesen sin más que insertar el indicador en el par que combine ambas. No obstante el indicador ofrece la posibilidad de seleccionar qué divisas deseamos que aparezcan en el clúster.
• Desde finales del mes de abril hasta finales de septiembre el CCFp ha marcado con bastante precisión el inicio de una fuerte subida del Euro frente al Dólar.
• No obstante, la debilidad del Dólar ha ido fluctuando frente a las diferentes divisas. Así, a finales de abril hubiera sido más recomendable comprar GBPUSD que EURUSD por estar la libra más fuerte. En junio le tocó el turno al Kiwi neozelandés, en julio al Dólar Canadiense y en agosto fue la Libra la que recuperó el pulso frente al dólar.  
• En el momento más reciente, podemos ver que la divisa con mayor fortaleza es el USD (línea verde) al ser la más alejada de la línea cero por arriba. Por el contrario, la divisa más débil es el NZD (línea azul claro) al ser la que está más abajo de todas las líneas. Ello nos indica que en el instante actual la opción más rentable a priori es abrir posiciones vendedoras en el par NZDUSD.

Complex_Common (CC)

Mientras que el CCFp nos analiza la divergencia entre divisas en términos relativos calculando cocientes de medias móviles, el indicador Complex Common (CC) trabaja directamente con las diferencias de dichas medias. En particular, los cálculos que se realizan para obtener el indicador son los siguientes:

Para USD:

Para pares de la forma ABCUSD (Ej: EURUSD):

Para pares de la forma USDABC (Ej: USDJPY):

Nuevamente una vez calculados los arrays anteriores los representamos juntos para obtener el clúster de líneas. El resultado se muestra en la Figura 2 (Complex Common en GBPUSD):

 

A tenor de lo que vemos en el gráfico, comprar libra esterlina frente a cualquier divisa a comienzos de septiembre habría sido una excelente estrategia. El detonante de la señal habría sido el escape de la línea roja del clúster.

Como podemos ver, el CC presenta un comportamiento más sensible que el CCFp, reaccionando mucho más rápido ante cambios en el valor de los pares de divisas. Ello se ve claramente en la figura anterior, ya que ha señalado rápidamente el reciente giro alcista en el par EURUSD (línea azul oscuro).

Usando este indicador podemos buscar oportunidades de trading más agresivas a partir de las líneas que se empiecen a separarse claramente de la maraña de líneas que conforman el clúster. En el gráfico anterior podemos ver una clara oportunidad de compra en GBP (línea roja) frente a cualquier divisa a mediados de septiembre.

Conclusión

Los indicadores que acabamos de ver presentar una gran ventaja: nos permiten ver de un solo vistazo en una ventana la dinámica de fluctuación relativa de las divisas, lo que nos facilita establecer rápidamente un ranking de fuerza relativa en Forex y posicionarnos en la dirección correcta en base al mismo. Por supuesto podemos combinar estos indicadores con nuestra propia metodología de trading, usándolos únicamente para seleccionar los pares con mayor potencial y buscando la correspondiente señal de entrada con nuestra propia estrategia. No obstante, en el próximo artículo veremos algunas estrategias que podemos plantear en base a los indicadores clúster. 

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