¿Por qué todos en el mercado cripto están hablando sobre el Interés Abierto y las tasas de financiación?

• El Interés Abierto proporciona una comprensión más profunda del mercado de criptomonedas y derivados. 
• Las tasas de financiación son cruciales para equilibrar la ecuación de los contratos perpetuos. 
• La combinación de ambos indicadores puede reforzar la perspectiva a corto plazo de los precios de los tokens durante las tendencias alcistas y bajistas.

Si has estado leyendo sobre el mercado de criptomonedas, especialmente los artículos técnicos sobre el rendimiento de los tokens o análisis de precios,  seguramente te has encontrado con las palabras "Interés Abierto" y "tasas de financiación." Estas se han convertido en una métrica fundamental para los analistas de cripto para determinar tendencias y el sentimiento del mercado. 

Sin embargo, estos datos pueden ser confusos si eres nuevo en cripto o si estás cambiando de un fondo de finanzas tradicionales. Aquí tienes una guía para ayudarte a entender las métricas que debes conocer antes de realizar la próxima operación basada en los movimientos en el Interés Abierto o las tasas de financiación. 

¿Qué es el Interés Abierto?

El Interés Abierto en el mercado de derivados se refiere al valor nocional de todos los contratos de futuros y opciones para una criptomoneda particular que están actualmente pendientes y aún no se han liquidado.

En cierto sentido, el Interés Abierto se refiere a la participación activa de los operadores en los derivados del token, medida por la cantidad de capital que se ha comprometido. 

Además del volumen de comercio del mercado de derivados, los operadores también deben entender estos factores más profundos.  

Reflejar las condiciones del mercado

Un aumento en el Interés Abierto se refiere a una entrada de capital a medida que los operadores se vuelven más optimistas, reflejando una tendencia alcista. Por el contrario, si la entrada de capital se alinea con una tendencia a la baja, indica que el sentimiento bajista se está consolidando entre los operadores. 

Basado en la lógica anterior, los operadores mantienen un estrecho seguimiento del OI y los movimientos de precios para confirmar la tendencia. La estancación en el Interés Abierto, mientras tanto, puede señalar una tendencia débil.

Prefigurar reversiones

El interés abierto de una criptomoneda disminuye cuando los operadores retiran efectivo del mercado de derivados o son liquidados debido a movimientos bruscos de precios. Independientemente de la tendencia actual en movimiento, una fuerte caída en el OI apunta a una mayor posibilidad de una reversión. 

¿Por qué son importantes las tasas de financiación?

Las tasas de financiación se introducen para contratos de futuros perpetuos (sin fecha de vencimiento), un instrumento de inversión estándar en el mercado de cripto. Estos son pagos regulares realizados entre los titulares de posiciones largas y cortas para mantener el precio del contrato perpetuo alineado o cerca del precio del mercado al contado. 

Si no se imponen tasas de financiación, los precios de los derivados podrían superar al mercado al contado debido al fácil apalancamiento disponible en el mercado. El aumento artificial incrementa el riesgo de mayor volatilidad, caídas repentinas o picos, y hace que el comercio sea más costoso. 

Para evitar tales condiciones, se imponen tasas de financiación positivas a los alcistas en caso de un aumento de posiciones largas, permitiendo que los largos paguen a los cortos para compensar el desequilibrio. Se imponen tasas de financiación negativas en condiciones bajistas elevadas. 

Sin embargo, en mercados volátiles, oscilaciones bruscas en las tasas de financiación podrían sacar a los operadores sobreapalancados, potencialmente desencadenando una reacción en cadena de liquidaciones rápidas.  

¿Cómo utilizan los operadores estos indicadores de derivados?

Aunque el Interés Abierto y las tasas de financiación proporcionan información importante sobre las condiciones del mercado, operar únicamente basándose en ellos podría resultar en resultados desfavorables. Considerando que las configuraciones de comercio están en su lugar, aquí te mostramos cómo estas métricas pueden ayudar a confirmar o negar el sesgo. 

En caso de una configuración alcista, el aumento del interés abierto y las tasas de financiación positivas apoyan el sesgo. Por otro lado, una configuración bajista requiere tasas de financiación negativas para respaldar el sesgo con un interés abierto en caída. 

Si bien se podrían generar muchas otras condiciones, la comprensión básica de estas métricas probablemente proporcionará una mejor claridad y ayudará a evitar trampas.