Sesgo disfrazado de investigación

Enfoque

Quiero mostrarte lo fácil que es evitar el ajuste de curva en una prueba de retroceso de estrategia de trading, pero aún así ajustarla.

Voy a trabajar con una estrategia sencilla de seguimiento de tendencias: se abre una posición larga cuando el precio del símbolo supera la media móvil de 200 días y se abre una posición corta cuando el precio de cierre es inferior a dicha media. La estrategia cierra inmediatamente cuando el precio de cierre se revierte al otro lado de la media móvil de 200 días. Todas las operaciones cerradas se reingresan cuando la cartera se reequilibra a una cartera de ponderación equitativa cada trimestre.

La cuestión es que la he mantenido simple por una razón: una estrategia de media móvil simple con una media móvil fija de 200 días. Este número no se ajusta a la curva de 169, por ejemplo, porque ofrece los mejores rendimientos retrospectivos. Nos quedamos con 200, ya que es un número muy respetado en el sector del trading.

Lo aplico a 12 índices bursátiles mundiales desde 1990. Estos fueron los principales índices para los que tenía datos desde 1990. Los resultados son positivos, pero bastante desalentadores, con un poco más del 1% anual compuesto.

Aquí es donde las cosas se ponen interesantes. Veo este error repetirse una y otra vez, y me siento tentado cada vez también. El trader que realiza la prueba de retroceso siente que la estrategia es robusta; solo necesita ver qué símbolos funcionan bien con ella. Así que revisas cada símbolo y encuentras que hay 4 que son rentables. ¿Qué haces?

Eliges esos 4 rentables y dices, tengo una gran estrategia de portafolio que ha sido rentable durante 35 años. Acabas de ajustar tu estrategia de portafolio. Así es como se ve con sesgo retrospectivo. Ten mucho cuidado al elegir un grupo de ganadores del pasado sin un enfoque robusto que acepte que algunas inversiones perderán cuando una gane, y eso no es algo malo; es diversificación y una cobertura, y es una razón importante al construir un portafolio probado.

Observaciones

No estaba al tanto de que la exposición de los hogares al mercado de valores en EE.UU. está en máximos históricos (71%). Lo que esto significa es que una corrección del mercado de valores, sea grande o pequeña, tendrá un impacto muy dramático en la riqueza financiera de las personas y, junto con la crisis del costo de vida, tendrá un impacto negativo adicional en la economía. Así como el efecto riqueza ayudó a la economía a salir de la pandemia de COVID, una reversión de ese efecto riqueza será dura para las acciones, ya que los baby boomers y otros se apresuran hacia una puerta estrecha con una entrada muy concurrida.

Solo quiero decir que la inflación se avecina. La demora de Trump en los aranceles para Europa no significa que se esté yendo. Quiere un acuerdo, y no importa cuál sea el acuerdo, es probable que tenga efectos inflacionarios. El Oro y el Bitcoin lo saben.

Alerta de escáner

El Oro tuvo un fuerte día de más de 3 sigma.

Revisión de rendimiento 

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