Radar geopolítico: El riesgo de contagio desde Oriente Medio es significativo
|- La guerra en el Medio Oriente está escalando rápidamente, mostrando cómo las guerras son fáciles de iniciar, casi imposibles de controlar y difíciles de terminar. Incluso si no es nuestro escenario principal, los lectores deben prepararse para una guerra larga, y una en la que la región más amplia de MENA y quizás partes de Europa se vean afectadas en cierta medida.
- Debemos esperar cuellos de botella en el suministro y aumentos de precios no solo para el petróleo crudo y el gas natural, sino también para los fertilizantes. Cuanto más duren los problemas, mayor será el riesgo de un choque inflacionario más persistente. Pero para Europa, en particular, el impacto negativo en el crecimiento también sería significativo en ese caso.
- A pesar del reciente aumento en las expectativas de inflación del mercado a corto plazo, no creemos que los principales bancos centrales reaccionen aumentando las tasas. Y no deberían. Este es un clásico choque negativo de oferta fuera del control de los bancos centrales, y las expectativas de inflación a más largo plazo siguen ancladas.
La no-disculpa: El sábado, el presidente de Irán, Masoud Pezeshkian, se disculpó con los vecinos del Golfo del país y prometió que no serían más atacados mientras los estados del Golfo no atacaran a Irán. Siempre que escuches algo como esto, un tono de desescalada, independientemente de qué lado lo presente, tómalo con precaución en este momento. Esto es guerra, y la propaganda es una parte clave de ella. 1) Pezeshkian, aunque es miembro del consejo provisional, nunca ha sido el tomador de decisiones más influyente en Irán. 2) El comentario fue probablemente una postura hacia los vecinos y la comunidad internacional (= "no somos los chicos malos") más que cualquier otra cosa. 3) De hecho, rompieron la promesa de inmediato y esta mañana Pezeshkian dijo que el "enemigo sacó conclusiones ingenuas de nuestras declaraciones".
Así que, los ataques continúan. El ataque aéreo de EE.UU. / Israel ha sido muy intenso, supuestamente la operación estadounidense más intensa en las últimas décadas. Irán, a su vez, según informes de los medios, ha reducido la intensidad de los lanzamientos de misiles. No sabemos si esto es para preservar los arsenales o las primeras señales de que sus arsenales se están agotando. Recuerda, el lado que primero comience a quedarse sin arsenales (misiles de Irán vs. interceptores de EE.UU.), se verá obligado a cambiar de táctica. Para Irán, significaría una mayor dependencia de los drones (y son muy buenos en eso). Para EE.UU. (y aliados), quedarse sin interceptores los obligaría a a) priorizar qué objetivos proteger y cuáles ignorar o b) considerar una operación sobre el terreno, o c) ambas.
En cuanto a "operaciones sobre el terreno", Axios informó esta mañana que EE.UU. e Israel están considerando enviar un "grupo de operaciones especiales" al terreno en Irán, pero en una etapa posterior del conflicto cuando el ejército de Irán ya no represente un peligro para las tropas. Recuerda, sin tropas sobre el terreno, será casi imposible destruir completamente los programas nucleares y de misiles de Irán. Según el mismo artículo, la administración de EE.UU. también está considerando la incautación del principal terminal de exportación de petróleo de Irán (responsable del 90% de las exportaciones), la isla Kharg. (Se asemeja al manual de Venezuela).
En una peligrosa escalada, ambos lados ahora parecen estar atacando plantas de desalinización de agua. Primero, Irán afirmó que EE.UU. había atacado una planta de desalinización en la isla Qeshm el sábado. Tanto EE.UU. como Israel lo negaron, y en su lugar, los medios israelíes informaron que los EAU estaban detrás de ello. Los funcionarios de los EAU también lo niegan. Hoy, Bahréin dijo que un ataque con drones iraní había causado daños materiales a una de sus plantas de desalinización. Estos ataques marcan una escalada muy seria. Atacar infraestructura civil crítica podría constituir un crimen de guerra. En el desierto, las plantas de desalinización son vitales para la vida humana. Podemos tomar el ejemplo de la planta de Jubail que suministra a Riad más del 90% de su agua potable. Como informó un analista de Bloomberg a principios de semana, la ciudad tendría que evacuar en una semana si la planta resultara gravemente dañada.
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