Perspectiva del mercado a finales de 2025: Cómo operar en condiciones de baja liquidez

Navegando por la liquidez escasa, la volatilidad de las vacaciones y el posicionamiento de fin de año

A medida que los mercados entran en las últimas semanas de 2025, las condiciones ya no están impulsadas por una nueva convicción, sino por la ausencia. La liquidez se está reduciendo, la participación se está desvaneciendo y la acción del precio se está volviendo más mecánica que direccional.

Este no es el entorno donde se expanden las ventajas; es donde se pone a prueba la disciplina.

El objetivo hacia fin de año no es "hacer que diciembre cuente", sino salir del año intacto, preparado y alineado para lo que viene a continuación.

Panorama macroeconómico: Por qué la liquidez se está agotando

Las últimas semanas del año siguen un ritmo institucional predecible:

• Los fondos y las mesas aseguran el rendimiento, reduciendo el apetito por nueva exposición
• El reequilibrio y la cobertura dominan, no la acumulación
• La profundidad del mercado de creadores de mercado disminuye, ampliando los márgenes y exagerando el movimiento de precios
• Los calendarios de vacaciones comprimen la participación, especialmente en las sesiones de EE. UU. y Europa

Los mercados no dejan de moverse, pero el movimiento ya no refleja el consenso.

Lo que esto significa para la acción del precio

En condiciones de liquidez escasa, el comportamiento del precio cambia de carácter:

• Las rupturas ocurren sin confirmación de volumen
• Se activan los stops con resistencia mínima
• Las tendencias intradía no logran extenderse
• Los mercados favorecen la expansión de rango y la reversión a la media

Aquí es donde la ejecución excesivamente confiada es castigada, no recompensada.

Comportamiento de la clase de activos hacia fin de año (actualizado)

Oro y Plata – Estructura débil, vulnerable a descargas de liquidez

En el marco temporal de 4H, los metales preciosos muestran una clara estructura bajista, con el precio continuando respetando la resistencia dinámica y sin lograr recuperar las medias móviles a corto plazo.

• Los máximos y mínimos más bajos se mantienen intactos
• La reciente venta muestra velas bajistas impulsivas, típicas de las corridas de stops en liquidez escasa
• Los intentos de consolidación carecen de volumen y seguimiento

Lectura de fin de año:

• Esperar una deriva lateral a la baja, no una reversión limpia
• Cualquier rebote hacia las medias móviles es probablemente correctivo, no cambiante de tendencia
• Elegir el fondo en diciembre conlleva pobre relación riesgo-recompensa

NASDAQ (NAS100) – Constructivo, pero continuación frágil

Las acciones, particularmente el NASDAQ, se están manteniendo mejor en relación con otros activos, pero la fortaleza es controlada, no agresiva.

• El precio respetó un Gap de Valor Justo de 4H, señalando soporte estructural
• Los retrocesos parecen ordenados, no distributivos
• Los intentos al alza ocurren con volumen comprimido, consistente con el comercio de vacaciones

Lectura de fin de año:

• Probablemente expansión de rango o lento avance, no aceleración de ruptura
• Los compradores defienden las caídas, pero el impulso carece de combustible
• Una fuerte continuación es más probable después de las vacaciones

Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) – Debilidad post-trampa, ahora estabilizándose

El DXY recientemente imprimió una trampa bajista clásica cerca de los máximos, seguida de una venta decisiva y transición a la consolidación.

• El rechazo al alza confirma una ruptura fallida
• El impulso a la baja completó la fase de revalorización
• La acción actual refleja estabilización, no reversión

Lectura de fin de año:

• El USD probablemente permanece en un rango limitado a niveles deprimidos
• La claridad direccional se pospone hasta enero
• Los titulares macroeconómicos aún pueden desencadenar picos, pero la sostenibilidad es baja

Conclusiones intermercados

• Metales: estructuralmente débiles, propensos a la volatilidad impulsada por stops
• Acciones: resilientes pero sin convicción
• USD: ya revalorizado, ahora en modo de pausa

Esto refuerza el tema más amplio:

Los mercados se están reposicionando, no tendiendo.

Cómo operar las semanas restantes de 2025

1. Reducir la exposición al riesgo

• Reducir el tamaño en 30–50%
• Menos operaciones, estándares más altos
• Sin urgencia—los errores cuestan más en liquidez escasa

2. Operar extremos, no rupturas

• Centrarse en máximos/mínimos semanales y zonas HTF
• Esperar barridos de liquidez, no continuaciones limpias
• La confirmación importa más de lo habitual

3. Tiempo de tenencia más corto

• Tomar beneficios más rápido
• Esperar parciales, no corredores
• Proteger los días verdes de manera agresiva

4. Saltar condiciones marginales

Diciembre recompensa la moderación, no la actividad.

Lo que hacen los traders inteligentes en su lugar

Esta es la fase de mantenimiento del año de trading:

• Revisar el rendimiento de 2025
• Identificar:
• • Los entornos de mejor rendimiento
  • Los errores más costosos
  • Fugas emocionales bajo presión
• Refinar las reglas de ejecución
• Construir escenarios de enero, no sesgos de diciembre

Los profesionales tratan diciembre como temporada de preparación.

Perspectiva técnica: Marco de escenarios

Escenario alcista

• Los mercados mantienen soportes semanales clave
• Las correcciones siguen siendo correctivas
• Señales de posicionamiento para la continuación del Q1

Escenario bajista

• Fallo en mantener los rangos de fin de año
• Las rupturas en liquidez escasa se extienden
• A menudo conducen a una reversión a la media en enero

Ambos son válidos — la respuesta importa más que la predicción.

Pensamientos finales: Termina el año como un profesional

Las semanas restantes de 2025 no se tratan de exprimir oportunidades —

se trata de proteger el derecho a operar mañana.

Si terminas el año:

• Capital intacto
• Confianza estable
• Proceso respetado

Comienzas 2026 por delante de la mayoría.

A veces, la decisión más rentable es no presionar el botón.