Palantir aporta el factor “wow”, pero ¿hay que perseguir las acciones de PLTR ahora?

¿Podría Palantir Technologies (NYSE: PLTR) reemplazar a Tesla (NASDAQ: TSLA) en los “7 Magníficos” este año? Si la euforia de hoy persiste, todo es posible, ya que Palantir Technologies es de repente una de las favoritas del mercado.

Al mismo tiempo, el director ejecutivo de Palantir lanzó una advertencia funesta que señala un peligro permanente. Sin embargo, si el negocio de Palantir consiste en detectar y prevenir ciberpeligros, es evidente que el negocio va bastante bien.

Una visión bajista de las acciones de Palantir

Empezando por las malas noticias, Louie DiPalma, analista de William Blair, expuso recientemente los argumentos bajistas en relación con las acciones de Palantir. Observó que la acción había perdido "impulso en noviembre y diciembre a raíz de las noticias negativas relacionadas con los contratos NHS [Servicio Nacional de Salud] del Reino Unido y Vantage del ejército estadounidense".

En otras palabras, los contratos gubernamentales de Palantir Technologies podrían no ser tan firmes como se suponía anteriormente. En consecuencia, DiPalma espera que "una evolución más negativa de los contratos y la ralentización del crecimiento comercial en EE.UU." para Palantir "se traduzcan en una caída de las acciones en los próximos 12 meses".

Sin embargo, puede que resulte ser una mala decisión. DiPalma reiteró su calificación de insuficiente rendimiento de las acciones de Palantir, pero sólo ayer subieron un 26%.

Sin embargo, la subida del precio de las acciones podría suscitar otra preocupación. Los buscadores de valor probablemente no consideren positivo que la relación precio/beneficios (PER) de Palantir Technologies, medida con arreglo a los PCGA, sea de 247.55 en los últimos 12 meses. Mientras tanto, la relación precio/beneficio media del sector es mucho más razonable: 28.18.

Por tanto, si no quiere perseguir las acciones de PLTR tras su movimiento vertical, es comprensible. Sin embargo, no recomiendo vender en corto. Después de todo, como dice el viejo refrán, el mercado puede permanecer irracional más tiempo del que usted puede permanecer solvente.

Los resultados de Palantir apoyan los argumentos alcistas - En cierta medida

Por otro lado, puede que los resultados financieros de Palantir en el cuarto trimestre hayan sido tan positivos que algunos inversores piensen que merece la pena comprar sus acciones a cualquier precio. Personalmente, no creo que ninguna acción deba comprarse a cualquier precio, pero los resultados financieros de Palantir Technologies fueron indiscutiblemente buenos.

En primer lugar, la dirección de Palantir se jactó de que la empresa ha registrado cinco trimestres consecutivos de rentabilidad medida por los PCGA. Admito que es un alarde justo, ya que indica que la empresa no es un negocio ultraespeculativo y poco rentable.

Al menos en Estados Unidos, Palantir parece ir por buen camino. Sorprendentemente, los ingresos comerciales de la empresa en EE.UU. crecieron un 70% interanual, hasta 131 millones de dólares, mientras que su número de clientes comerciales en EE.UU. aumentó un 55% interanual, hasta 221 clientes.

En cuanto a los clientes del sector público de Palantir, sus ingresos globales crecieron un 11% interanual, hasta 324 millones de dólares. No es una cifra asombrosa, pero es perfectamente respetable. Sin embargo, los inversores no deberían desestimar sin más la mencionada advertencia de DiPalma sobre la posibilidad de "más desarrollos contractuales negativos".

Vayamos ahora al grano. Los ingresos de Palantir Technologies en el cuarto trimestre aumentaron un 20% interanual, hasta 608 millones de dólares, superando la previsión de Wall Street de 603 millones. Además, la empresa registró un beneficio por acción (BPA) ajustado de 8 céntimos. No es una gran cifra cuando la acción está por encima de los 20$, aunque ese resultado está en línea con la estimación de consenso de los analistas de 8 céntimos por acción.

Así pues, los inversores preocupados por el valor podrían preguntarse si los resultados de Palantir justifican una subida del 26% en el precio de la acción. Cinco trimestres consecutivos de rentabilidad según los PCGA está muy bien, pero Palantir Technologies no se merece una medalla por ello.

Para el trimestre actual, Palantir espera generar entre 612 y 616 millones de dólares de ingresos. Esto implica un crecimiento secuencial moderado de los ingresos, pero, como ocurre con todas las previsiones, no hay garantía de que vaya a ocurrir realmente como se prevé.

El CEO de Palantir no se contiene

Al igual que Elon Musk, consejero delegado de Tesla, Alex Karp, director ejecutivo de Palantir, es evidentemente propenso a hacer declaraciones que podrían calificarse caritativamente de "inusuales". Por ejemplo, Karp calificó el negocio comercial trimestral de Palantir Technologies de "rimbombante, alucinante e incomprensiblemente bueno".

Por supuesto, estos calificativos no figuraban en el comunicado de prensa financiero trimestral de Palantir. En cualquier caso, la personalidad ruidosa y orgullosa de Karp puede resultar desagradable para algunos inversores, como a veces lo es la de Musk.

He aquí una muestra de algunos otros Karp-ismos que sin duda llamarán la atención de la gente:

• "Las partes del gobierno que se están preparando para ir a la guerra están usando Palantir o están a punto de usar Palantir".
• "Porque si estoy en lo cierto, los negocios e inversiones [de los escépticos de Palantir] van a fracasar".
• "Ciertamente parece que estamos en un mundo cada vez más caótico y peligroso".

Está claro que Karp confía plenamente en su empresa. En cuanto a la cita de "caos y peligro crecientes", si esto es cierto hoy, también lo ha sido durante generaciones.

Al fin y al cabo, Palantir Technologies ha tenido un buen trimestre y su director ejecutivo sabe muy bien cómo llamar la atención. Sin embargo, dada su valoración tras el repunte de ayer, probablemente sea prudente dejar que las acciones de PLTR se enfríen antes de tomar una posición alcista.