Oro Pronóstico Semanal: El Oro se dispara ante las tensiones entre EE.UU. y China y los datos de inflación de EE.UU.
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro extendió su rally parabólico, alcanzando nuevos máximos históricos por encima de 4.370$.
- El Oro experimentó una fuerte corrección al acercarse el fin de semana.
- Las noticias sobre EE.UU. y China y los datos de inflación de EE.UU. serán seguidos de cerca por los inversores.
El rally parabólico del Oro (XAU/USD) no mostró signos de desaceleración y elevó el precio a un nuevo récord por encima de 4.370$ el viernes antes de corregir a la baja. Mirando hacia adelante, los mercados seguirán enfocados en las discusiones sobre el conflicto comercial entre Estados Unidos (EE.UU.) y China, así como en el escrutinio de los datos de inflación de septiembre de EE.UU.
El Oro sigue siendo el activo refugio favorito
El Oro comenzó la semana con un tono alcista y ganó más del 2% el lunes, ya que los mercados reaccionaron a una posible re-escalada del conflicto comercial entre EE.UU. y China. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo en Truth Social que impondrán aranceles del 100% a las importaciones chinas, "además de cualquier arancel que estén pagando actualmente", citando la nueva posición agresiva de China en el comercio con la intención de imponer controles de exportación a gran escala sobre "prácticamente todos los productos que fabrican".
A última hora del lunes, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, adoptó un tono más suave, diciendo que cree que China está abierta a las discusiones y que el arancel del 100% no tiene que suceder. No obstante, el Ministerio de Comercio de China respondió y dijo que EE.UU. necesita corregir sus "prácticas erróneas" lo antes posible y agregó que EE.UU. no puede tener conversaciones mientras amenaza con intimidar e introducir nuevas restricciones. Además, el presidente Trump acusó a China de no comprar intencionadamente soja de EE.UU. y dijo que podrían terminar algunos elementos comerciales como represalia. A medida que los mercados permanecieron reacios al riesgo, el Oro continuó subiendo el martes.
Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, adoptó un tono neutral en su discurso ante la reunión anual de la Asociación Nacional de Economistas de Negocios (NABE) en Filadelfia el martes. Powell reconoció que los riesgos a la baja para el mercado laboral habían aumentado, mientras señalaba que también había un riesgo de que la lenta transmisión de los aranceles pudiera comenzar a parecer inflación persistente. "El futuro camino de la política monetaria estará impulsado por datos y evaluaciones de riesgo", reiteró.
Aunque no hubo nuevos desarrollos a mitad de semana, los inversores no vieron razón para alejarse del Oro refugio, dada la incertidumbre que rodea las relaciones entre EE.UU. y China, el posible impacto negativo del cierre del gobierno de EE.UU. en la economía y las crecientes expectativas de dos recortes de tasas más de la Fed este año.
El jueves, el Oro subió casi un 3% y superó los 4.300$. Los temores resurgentes sobre las prácticas de préstamo de los bancos regionales en EE.UU. pesaron fuertemente sobre los principales índices de Wall Street, permitiendo que el Oro brillara como el mejor refugio en el actual entorno de mercado. Además, la fuerte caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. impulsó aún más al XAU/USD. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años rompió por debajo del 4% el jueves y tocó su nivel más bajo desde principios de abril.
A medida que los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. sufrieron fuertes pérdidas a primera hora del viernes, el Oro extendió su aumento hacia los 4.400$. Más tarde en el día, la modesta recuperación observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y posiblemente la toma de beneficios antes del fin de semana, desencadenaron una fuerte corrección que vio el precio regresar por debajo de los 4.300$.
Los inversores en Oro evaluarán las noticias de EE.UU. y China, los datos de inflación de EE.UU.
El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo la semana pasada que el presidente Trump aún está en camino de reunirse con el presidente chino Xi Jinping en Corea del Sur a finales de este mes. A medida que se acerca la reunión clave, los titulares sobre las relaciones comerciales entre EE.UU. y China serán escrutados por los inversores.
En caso de que EE.UU. y China señalen que están dispuestos a desescalar la situación, los mercados podrían ver eso como una oportunidad para reservar más ganancias y abrir la puerta a una caída en el Oro. Por otro lado, es poco probable que los inversores se alejen del Oro si las partes se aferran a una retórica agresiva y aumentan aún más el conflicto.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunció que publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre el viernes 24 de octubre, para poder calcular el ajuste por costo de vida (COLA) anual de la Seguridad Social. Los mercados esperan que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, suba un 0.3% en términos mensuales. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados actualmente están casi completamente descontando dos recortes de tasas de 25 puntos básicos de la Fed este año. Una sorpresa notable al alza en la inflación, con una lectura del 0.5% o más, podría hacer que los inversores reevalúen la posibilidad de un recorte de tasas en diciembre, impulsando al Dólar estadounidense (USD) con la reacción inmediata. En este escenario, es probable que el XAU/USD sufra presión bajista. Por el contrario, una lectura en o por debajo de la previsión del mercado debería tener poco o ningún impacto en la valoración del mercado sobre las perspectivas de tasas de la Fed.
Los inversores también prestarán especial atención a los desarrollos en torno a los préstamos de los bancos regionales de EE.UU. y un posible aumento en el estrés del mercado monetario. A menos que los temores de los inversores sobre una crisis de liquidez disminuyan, el Oro podría preservar su impulso alcista.
Análisis técnico del Oro
Es una tarea difícil analizar el Oro desde una perspectiva técnica, dado el hecho de que los marcos de tiempo diario, semanal y mensual apuntan a condiciones de sobrecompra extremadamente. Además, establecer objetivos alcistas es otro desafío porque el XAU/USD ha establecido nuevos máximos históricos durante cinco días consecutivos. Por lo tanto, los niveles redondos podrían verse como umbrales potenciales de toma de beneficios en 4.400$, 4.500$ y 4.600$.
A la baja, el límite superior de un canal ascendente roto podría verse como el primer nivel de soporte en 4.080$ antes de 3.960$ (media móvil simple de 20 días) y 3.800$ (punto medio del canal ascendente).
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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