Oro Pronóstico Semanal: Los alcistas actúan ante el creciente optimismo sobre una tregua permanente entre EE.UU. e Irán
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro registró ganancias semanales a pesar de abrir con un hueco bajista.
- Las negociaciones entre EE.UU. e Irán y la situación en el Estrecho de Ormuz podrían influir en la valoración del Oro.
- La perspectiva técnica destaca una postura moderadamente alcista a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) comenzó la semana a la baja pero logró revertir su dirección. Los inversores se mantienen optimistas sobre un alto el fuego permanente entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán tras la decisión de Irán de abrir completamente el Estrecho de Ormuz a los buques comerciales durante el período de alto el fuego entre Israel y Líbano.
El Oro se mantiene firme mientras disminuyen las tensiones en Oriente Medio
Los mercados se volvieron adversos al riesgo a comienzos de semana cuando EE.UU. e Irán no lograron un acuerdo tras su primera ronda de conversaciones, y el presidente estadounidense Donald Trump anunció el bloqueo de los puertos iraníes en el Estrecho de Ormuz. A su vez, el Oro abrió con un hueco bajista y cayó a un nuevo mínimo semanal por debajo de 4.650$ durante las horas de negociación asiáticas. En la segunda mitad del día, la mejora del apetito por el riesgo ayudó al metal precioso a recuperarse y cerrar cerca del nivel de cierre de la semana anterior en 4.750$. Trump declaró el lunes por la noche que EE.UU. había sido contactado por las "personas adecuadas sobre Irán" y que querían un acuerdo. Mientras tanto, el vicepresidente estadounidense JD Vance dijo a Fox News que se habían logrado avances significativos en las conversaciones aunque no se logró un gran avance.
El presidente Trump dijo a Fox News el martes que la guerra con Irán estaba "muy cerca de terminar" y repitió que Irán quería hacer un acuerdo "muy desesperadamente". Mientras tanto, los datos de EE.UU. mostraron que la inflación de los productores, medida por el cambio en el Índice de Precios al Productor (IPP), subió al 4% interanual en marzo desde el 3.4% en febrero. Esta lectura estuvo muy por debajo de la expectativa del mercado del 4.6%. Mientras el Dólar estadounidense (USD) permanecía bajo presión bajista, el XAU/USD ganó más del 2% y cerró el día por encima de 4.800$.
Los mercados se mostraron cautelosos a mitad de semana y el Oro borró parte de las ganancias del martes cuando la Secretaria de Prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, negó los informes que afirmaban que EE.UU. buscaba una extensión de dos semanas del alto el fuego. El jueves, Trump anunció que Israel y Líbano habían acordado un alto el fuego de 10 días, pero el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu aclaró que su país no se retirará del sur del Líbano ni desplegará tropas en una zona de seguridad de 10 km de profundidad. Mientras tanto, Mohsen Rezaee, político senior y oficial militar de la Guardia Revolucionaria Iraní, dijo que las futuras negociaciones dependen del cumplimiento de las condiciones de Irán y la resistencia. Tras cerrar en rojo el miércoles, el XAU/USD entró en una fase de consolidación cerca de 4.800$ antes de recuperar tracción de cara al fin de semana.
Abbas Araghchi, ministro de Relaciones Exteriores de Irán, anunció el viernes que, en línea con el alto el fuego en Líbano, el paso para todos los buques comerciales a través del Estrecho de Ormuz se declara completamente abierto durante el resto del período de alto el fuego. Los flujos de riesgo regresaron a los mercados tras este desarrollo y el Oro subió hacia 4.900$ con la reacción inmediata.
Los operadores de Oro seguirán de cerca las negociaciones entre EE.UU. e Irán
El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos de Ventas Minoristas de marzo el martes y los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero y de servicios de S&P Global para abril el jueves. Los mercados no recibirán comentarios de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) debido al inicio del período de silencio el 18 de abril.
La fuerte corrección observada en los precios del petróleo tras el anuncio del alto el fuego de dos semanas entre EE.UU. e Irán y la decisión de Irán de abrir el Estrecho de Ormuz alivió las preocupaciones sobre un aumento permanente de la inflación global y permitió a los inversores reevaluar las perspectivas de política monetaria de la Fed. El barril de West Texas Intermediate (WTI) ha caído casi un 20% desde que se alcanzó la tregua temporal hace más de una semana. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados actualmente no ven posibilidad de una subida de tipos este año y descuentan aproximadamente un 52% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta finales de 2026.
Los participantes del mercado examinarán detenidamente los detalles de las encuestas PMI para evaluar el impacto del aumento de los precios de la energía en la inflación de insumos. En caso de que los PMI generales se sitúen cerca de 50 y la publicación destaque crecientes preocupaciones sobre el mantenimiento persistente de los altos costos de insumos, el USD podría mantenerse resistente frente a sus principales pares de divisas con la reacción inmediata, lo que haría que el XAU/USD retroceda ligeramente. Por otro lado, el par podría ganar tracción si las encuestas PMI sugieren que el sector privado es optimista respecto a que los costos de insumos solo aumentarán temporalmente y que no necesitarán trasladar estos costos a los consumidores.
Aun así, los titulares de Oriente Medio probablemente seguirán dominando los mercados a corto plazo. Se informa que EE.UU. e Irán podrían celebrar la segunda ronda de negociaciones el próximo fin de semana. Si hay una extensión del alto el fuego o un acuerdo de tregua permanente, los flujos de riesgo podrían continuar dominando los mercados y allanar el camino para otra caída en los precios del petróleo. En este escenario, el Oro podría cobrar un mayor impulso alcista. Por el contrario, el metal amarillo podría sufrir una renovada presión vendedora si las partes no logran avances y Trump se niega a extender el alto el fuego.
El análisis técnico del Oro apunta a una postura alcista modesta
El indicador Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario sube ligeramente mientras se mantiene por encima de 50, y el Oro se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 20 días. Al mismo tiempo, el XAU/USD aún no ha superado de manera decisiva el retroceso de Fibonacci del 38.2% de la tendencia alcista de noviembre a febrero, que está reforzado por la SMA de 50 días.
Al alza, la zona de 4.865$-4.900$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%, SMA de 50 días) sigue siendo el próximo obstáculo antes de 5.000$ (nivel estático y psicológico) y 5.100$ (retroceso de Fibonacci del 23.6%).
Hacia abajo, la SMA de 100 días forma un soporte dinámico fuerte, ubicado actualmente en 4.715$, justo antes del retroceso de Fibonacci del 50% y 4.680$. Si este último soporte falla, 4.500$ (retroceso de Fibonacci del 61.8%) podría establecerse como el próximo objetivo bajista.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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