Pronóstico del Precio del Oro: El XAU/USD se mantiene en torno a 4.400$, pero ¿por cuánto tiempo?

Precio actual del XAU/USD: 4.398$

• El conflicto en Oriente Medio mantiene a los mercados financieros en modo de aversión al riesgo.
• Los inversores apuestan a que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. subirá las tasas de interés en septiembre.
• El XAU/USD cotiza dentro de un rango, aunque el riesgo se inclina a la baja.

El intento del Oro de recuperar su impulso alcista fracasó alrededor de los 4.700$, y el metal precioso ahora lucha por mantener la marca de los 4.400$. El par XAU/USD alcanzó su máximo a finales de agosto en medio de una menor especulación de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (EE.UU.) subiría las tasas de interés en septiembre.

Las operaciones relacionadas con el riesgo han dominado los mercados financieros durante la mayor parte de este año, con el foco principal en los movimientos del precio del petróleo y su impacto en la inflación. El conflicto entre EE.UU. e Irán, que mantiene interrumpido el principal paso marítimo de Oriente Medio, es el principal motor de los precios de la energía.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, lanzó un ataque contra Teherán alegando que el país islámico continuaba desarrollando armas nucleares. Pero, por supuesto, convertir a EE.UU. en el principal exportador mundial de petróleo también estuvo detrás de la decisión de iniciar una guerra. Lo que Trump no calculó es lo que la obstinación de Irán está costando al pueblo estadounidense y al resto de la guerra.

Irán no solo se negó a capitular, sino que también formuló sus propias exigencias y bloqueó el Estrecho de Ormuz. Como resultado, los precios de la energía se dispararon y expusieron el frágil equilibrio entre el progreso económico y la inflación. Esto implica una política monetaria más restrictiva, lo que a su vez ralentiza el crecimiento económico.

El presidente Trump sin duda quiere crecimiento económico, pero también exige tasas de interés más bajas al banco central de EE.UU., algo que el presidente Kevin Warsh y compañía no pueden ofrecer ante el aumento de las presiones sobre los precios. En cambio, la Fed se inclina por subir las tasas.

La situación creó una respuesta particular del mercado: en un escenario de aversión al riesgo, los inversores tienden a apresurarse hacia los activos refugio. El Oro es el refugio preferido, seguido habitualmente por el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar estadounidense (USD) también se considera un activo de refugio seguro; sin embargo, en tiempos turbulentos, la demanda de Oro tiende a superar a la del Dólar estadounidense.

Sin embargo, cuando se tienen en cuenta las posibles subidas de tasas de la Fed estadounidense, el USD se fortalece frente al metal precioso. Ese es el caso en estos días.

Perspectivas técnicas del XAU/USD:

Mientras los participantes del mercado esperan una subida de tasas de la Fed en septiembre, el XAU/USD se encuentra bajo presión.

Desde un punto de vista técnico, el gráfico de 4 horas muestra al XAU/USD con un sesgo bajista, ya que el par se sitúa por debajo de las medias móviles de 20 y 100 períodos, mientras se mantiene por encima de la media móvil de 200 períodos. La SMA de 20 períodos en 4.433,64$ y la SMA de 100 períodos en 4.491,14$ actúan como techos superiores, lo que sugiere que las recuperaciones siguen siendo correctivas dentro de una consolidación más amplia. Las lecturas de momentum refuerzan este sesgo apagado, con el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos dirigiéndose marginalmente a la baja en torno a 44 y el indicador Momentum de 14 períodos desarrollándose por debajo de su línea media, aunque sin dirección.

En el gráfico diario, el XAU/USD se sitúa entre medias móviles clave, manteniéndose por encima de la SMA de 100 días en 4.346,86$, mientras permanece limitado por la SMA de 20 días en 4.468,52$ y la SMA de 200 días en 4.536,74$. Las SMA son neutrales a bajistas, lo que refleja un creciente interés vendedor. Mientras tanto, el indicador RSI atraviesa su línea media, mientras que el indicador Momentum gana tracción a la baja dentro de niveles neutrales, en línea con nuevos mínimos más adelante.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 20 períodos cerca de 4.433,64$, y una ruptura por encima de este nivel expondría la barrera más densa formada por la SMA de 100 períodos alrededor de 4.491,14$. A la baja, el soporte inicial proviene de la capacidad del mercado para defender el área actual en torno a 4.398$, con la SMA de 100 días en 4.346,86$ como el siguiente soporte clave; una caída clara por debajo de este nivel expondría un riesgo correctivo más profundo dentro del rango general.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)