Oro Previsión del Precio: XAU/USD se fija en los datos de inflación del PCE de EE.UU. para el próximo movimiento
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro consolida el rebote desde mínimos de ocho semanas, mientras cotiza por debajo de 4.200$ a primera hora del miércoles.
- El Dólar estadounidense registra un retroceso por toma de beneficios antes de los datos de empleo ADP y de inflación del PCE de EE.UU.
- El Oro vuelve al soporte clave convertido en resistencia cerca de 4.185$, con el RSI diario aún bajista.
El Oro está consolidando el rebote anterior desde un mínimo de ocho semanas de 4.110$ en Asia el miércoles, aunque se mantiene por debajo de 4.200$ antes del informe de empleo ADP de EE.UU. y de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
El Oro mira hacia los datos de EE.UU. en busca del próximo gran movimiento
El Oro tiene dificultades para aprovechar el rebote tardío del martes, mientras los precios del Petróleo registran un nuevo repunte después de que Axios informara de que las conversaciones diplomáticas entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán, mediadas por Qatar, lograron pocos avances. De hecho, el punto muerto genera temor a un nuevo estallido del conflicto militar entre las dos naciones enfrentadas.
Estas renovadas preocupaciones geopolíticas y los temores inflacionarios impulsados por el repunte de los precios del petróleo están limitando nuevas subidas del Oro.
Además, los operadores se abstienen de abrir nuevas posiciones en el lingote, a la espera de los cruciales datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), que podría aportar nueva información sobre las perspectivas de tasas de interés del banco central.
Los mercados están valorando ahora una probabilidad del 47% de una subida de tasas de la Fed en octubre, según la herramienta FedWatch de CME Group, frente a poco más del 70% registrado hace apenas un día.
Las expectativas de una subida de tasas de la Fed en octubre disminuyeron después de que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmara que los responsables de la política monetaria de la Fed solo podrían necesitar realizar una subida más este año para que la inflación vuelva a encaminarse hacia el objetivo del 2% del banco central.
La menor urgencia de Williams respecto a las subidas de tasas pesó considerablemente sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de toda la curva, impulsando una corrección del Dólar estadounidense (USD) y el rebote del precio del Oro.
Williams modera la urgencia tras la subida de tasas
Williams, de la Fed, emitió un mensaje moderadamente de línea dura, con una puntuación de 6.4 en el Speechtracker de FXS, ligeramente por encima del promedio histórico de 6.2, lo que indica continuidad en lugar de un cambio de tono. El énfasis en que "no hay necesidad de actuar con urgencia" después de la subida de tasas de septiembre, combinado con la orientación de que probablemente se produzca una subida adicional si la economía cumple las expectativas, subraya una postura dependiente de los datos que sigue priorizando devolver la inflación al 2% y evitar que se arraigue.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 1.43 puntos hasta 144.29, lo que indica un modesto retroceso en la percepción de una postura de línea dura, aunque el índice se mantiene muy por encima de la marca neutral de 100.
La rápida recuperación del Oro también se vio favorecida por una fuerte venta masiva de los precios del Petróleo en medio de las renovadas esperanzas de diplomacia, ya que las conversaciones entre Estados Unidos e Irán estaban previstas para reanudarse, con Qatar como mediador.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.175,27$, extendiendo su retroceso por debajo de todas las principales medias móviles simples y manteniendo un sesgo bajista a corto plazo. La SMA de 21 días en 4.320,18$, la SMA de 50 días en 4.322,71$, la SMA de 100 días en 4.287,98$ y la SMA de 200 días en 4.538,15$ se sitúan por encima como resistencias dinámicas, reforzando la idea de un mercado ahora limitado por niveles que anteriormente ofrecían soporte. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 39.78 se mantiene justo por debajo del territorio neutral, lo que apunta a un impulso bajista persistente, aunque no extremo, después de la reciente caída.
Al alza, la resistencia inmediata se alinea con la línea de tendencia descendente que llega cerca de 4.312,54$, antes de un denso grupo formado por las SMA de corto y medio plazo en torno a 4.320–4.323$, con la SMA de 100 días en 4.287,98$ y la SMA de 200 días de largo plazo en 4.538,15$ marcando barreras superiores si se produce un rebote más profundo. A la baja, el soporte estructural clave sigue siendo la línea de tendencia ascendente trazada desde la zona de 3.999,15$, que sería el próximo objetivo bajista en una continuación del movimiento a la baja y cuya pérdida probablemente abriría la puerta a una fase correctiva más amplia.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Indicador económico
Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal Subyacente (Anual)
El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, publicado mensualmente por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU., mide los cambios en los precios de bienes y servicios comprados por los consumidores en Estados Unidos (EE.UU.). El Índice de Precios del PCE es también el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed). La lectura interanual compara los precios de los bienes en el mes de referencia con el mismo mes del año anterior. La lectura subyacente excluye los componentes más volátiles de alimentos y energía para dar una medición más precisa de las presiones sobre los precios. Generalmente, una lectura alta es alcista para el Dólar estadounidense (USD), mientras que una lectura baja es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié sept 30, 2026 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 3.3%
Previo: 3.3%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
Después de publicar el informe del PIB, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publica los datos del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) junto con los cambios mensuales en los gastos personales y los ingresos personales. Los formuladores de políticas del FOMC utilizan el Índice de Precios Básico de PCE anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, como su principal indicador de inflación. Una lectura más fuerte de lo esperado podría ayudar al USD a superar a sus rivales, ya que insinuaría un posible cambio radical en la orientación hacia adelante de la Fed y viceversa.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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