Oro Previsión del Precio: XAU/USD extiende su repunte mientras las preocupaciones por la deuda de EE.UU. siguen lastrando al Dólar estadounidense
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro sube hasta cerca de 4.550$ en medio del continuo bajo rendimiento del Dólar estadounidense.
- Las crecientes preocupaciones sobre la deuda de EE.UU. han mejorado el atractivo del Oro como refugio seguro.
- Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en la reunión de septiembre.
El precio del Oro (XAU/USD) sube un 0.65% hasta alrededor de 4.550$ durante la primera parte de la sesión europea del viernes, su nivel más alto en más de 11 semanas. El metal precioso capitaliza un Dólar estadounidense (USD) débil, que ha sido duramente golpeado, ya que la decisión del Tesoro de redoblar la apuesta por las recompras de deuda a largo plazo ha amplificado las preocupaciones del mercado sobre el aumento de los costes de endeudamiento y la creciente presión fiscal derivada de la deuda desbocada del gobierno.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza un 0.1% a la baja, alrededor de 98.73. El Índice del USD está más cerca de su mínimo de tres meses de 98.55 registrado el jueves.
Un Dólar estadounidense más bajo convierte al precio del Oro en una apuesta favorable en términos de riesgo-recompensa para los inversores.
El anuncio de planes más rápidos de reembolso de la deuda de EE.UU. provocó un fuerte desplome de los rendimientos de los bonos estadounidenses y del Dólar estadounidense. Sin embargo, ha habido una fuerte recuperación en los rendimientos del Tesoro, pero el Dólar sigue bajo presión.
Los mercados financieros dudan de que el agresivo plan de recompra de bonos del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, sea suficiente para contener unos costes de endeudamiento más altos, pero parecen confiados en que sea vulnerable para el Dólar estadounidense.
Las recompras del Tesoro de EE.UU. se ven como un riesgo para la confianza en los activos en dólares
Los analistas de MUFG sostienen que si, como sugiere Scott Bessent, los responsables de la política económica van en serio a la hora de abordar las preocupaciones del mercado, entonces el Tesoro de EE.UU. "podría desempeñar aquí un papel clave, por supuesto abordando el déficit fiscal cada vez mayor con consolidación fiscal."
Sin embargo, añaden que "todos sabemos que eso no va a suceder," y advierten que el último anuncio de recompra, combinado con el "comentario del informe FIMA a Japón tras la intervención," corre el riesgo de resultar "contraproducente" al llevar a "un menor apetito por mantener activos estadounidenses (ventas de bonos del Tesoro de EE.UU.) o un menor apetito por la exposición al Dólar estadounidense (ventas de dólares) o ambas cosas." MUFG concluye que "incluso si el plan de recompra del Tesoro logra contener los rendimientos, el Dólar estadounidense sigue siendo ahora más vulnerable a la baja por el hecho de que los rendimientos potencialmente sean más bajos."
El próximo movimiento del Oro depende en gran medida de las acciones de política de la Fed
Los estrategas de GoldSilver Central han dicho que "la trayectoria alcista del Oro estaría determinada por lo que la Reserva Federal (Fed) decida hacer a continuación y cómo esas políticas impacten las expectativas de tasas del mercado", informa Reuters.
Esto desplaza toda la atención al discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole, que está programado para el 27-29 de agosto.
Sin embargo, la historia muestra que el presidente de la Fed no es partidario de ofrecer la llamada "orientación futura" sobre la política monetaria.
Mientras tanto, la herramienta CME FedWatch muestra que se anticipa que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en la reunión de política monetaria de septiembre.
Pronóstico Técnico del Oro
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.550$, extendiendo su avance muy por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 4.325,64$ y reforzando un sesgo alcista a corto plazo. La distancia entre el precio al contado y la EMA sugiere una fuerte extensión al alza más que una tendencia equilibrada, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 68,39 roza el territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el impulso alcista sigue siendo firme pero cada vez más estirado.
A la baja, el soporte inicial se ve en la EMA de 20 días alrededor de 4.325,64$, que debería actuar como el primer soporte dinámico ante cualquier retroceso correctivo. Al alza, el metal precioso podría extender su avance hacia el máximo del 29 de mayo en 4.595,34$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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