Oro Previsión del Precio: ¿Nuevo máximo histórico o retroceso para el XAU/USD ante la inflación del IPC de EE.UU.?
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro consolida el alza, preparándose para el riesgo del evento del IPC de EE.UU. el jueves.
- El Dólar estadounidense se mantiene defensivo mientras el IPP de EE.UU. aumenta las probabilidades de un aflojamiento agresivo de la Fed.
- Las preocupaciones sobre la geopolítica y la autonomía de la Fed siguen siendo un lastre para el USD.
- Técnicamente, el Oro parece estar en una posición difícil, con un movimiento probable en cualquier dirección tras el informe de inflación de EE.UU.
El Oro está en un punto de equilibrio cerca de los 3.650$ a primera hora del jueves, careciendo de un impulso direccional claro antes de la prueba de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU.
El Oro se prepara para una gran reacción a los datos de inflación del IPC de EE.UU.
El Oro ha entrado en una fase de consolidación al alza por debajo de los máximos históricos de 3.675$ en el comercio asiático del jueves, tras un buen repunte el miércoles.
El próximo movimiento decisivo en el metal brillante sigue a merced del informe del IPC de EE.UU. de agosto, ya que podría confirmar las expectativas del mercado de tres recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) este año, al tiempo que determinaría si el banco central de EE.UU. optaría por un recorte de tasas jumbo la próxima semana.
Los mercados están valorando una probabilidad del 92% de un recorte de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de septiembre de la Fed y un 8% de probabilidad de un recorte de 50 pb, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Mientras tanto, Goldman Sachs, Barclays y National Australia Bank (NAB) ahora prevén tres reducciones de tasas de la Fed este año, comenzando la próxima semana.
Se prevé que el IPC anual de EE.UU. aumente un 2.9% en agosto, en comparación con un crecimiento del 2.7% visto anteriormente, mientras que se espera que el IPC subyacente aumente un 3.1%, al mismo ritmo que en julio.
En términos mensuales, se espera que el IPC de EE.UU. y el IPC subyacente avancen un 0.3% en el mismo período.
Los mercados esperan que el impacto de los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump se refleje en los precios en los datos de agosto.
Por lo tanto, lecturas del IPC de EE.UU. más altas de lo esperado podrían enfriar las últimas apuestas crecientes de un aflojamiento agresivo de la Fed en el resto del año, ofreciendo algo de alivio muy necesario al Dólar estadounidense (USD) a expensas del Oro no generador de rendimiento.
Por otro lado, el Oro podría renovar máximos históricos ante una sorpresa negativa en los datos de inflación de EE.UU., lo que reforzaría las expectativas de más de dos recortes de tasas de la Fed este año.
No se puede descartar una desaceleración inesperada en las presiones de precios al consumidor de EE.UU. tras la sorpresiva caída de la inflación de producción del miércoles para agosto.
El Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final cayó un 0.1% el mes pasado tras un aumento revisado a la baja del 0.7% en julio. Anualmente, la inflación del IPP cayó al 2.6% en agosto frente al 3.1% (revisado desde el 3.3%) en julio.
Datos del IPP de EE.UU. más suaves de lo esperado ejercieron presión adicional a la baja sobre el Dólar, ya debilitado por los nuevos ataques de Trump al presidente de la Fed, Jerome Powell.
En medio de una debilidad sostenida del USD, el Oro se benefició aún más de las tensiones geopolíticas persistentes, especialmente ante las sospechas de incursiones de drones rusos en el espacio aéreo de Polonia y los ataques de Israel a la dirección de Hamas en Doha, Qatar.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
El gráfico diario muestra que el Oro enfrenta riesgos en ambas direcciones en la antesala del enfrentamiento del IPC de EE.UU.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está disminuyendo gradualmente desde la zona de sobrecompra extrema, pero aún se mantiene cerca de 78, al momento de escribir.
Si los vendedores emergen con fuerza, el soporte inmediato se observa en el número redondo de 3.600$, por debajo del cual se podría probar el mínimo de esta semana de 3.578$.
Una ruptura sostenida por debajo de este último abrirá un nuevo descenso hacia la marca psicológica de 3.550$.
Sin embargo, si los compradores regresan tras la moderación del IPC de EE.UU., el máximo histórico de 3.675$ será amenazado una vez más en el camino hacia el nivel de 3.700$.
La próxima barrera al alza se observa alrededor de la región de 3.750$.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (Anual)
Las tendencias inflacionarias o deflacionarias se miden sumando periódicamente los precios de una cesta de bienes y servicios representativos y presentando los datos como el Índice de Precios al Consumo (IPC). Los datos del IPC se recopilan mensualmente y son publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. La lectura interanual compara los precios de los bienes en el mes de referencia con el mismo mes del año anterior. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. En términos generales, una lectura alta se considera alcista para el Dólar estadounidense (USD), mientras que una lectura baja se considera bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue sept 11, 2025 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.9%
Previo: 2.7%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tiene un doble mandato de mantener la estabilidad de precios y el máximo empleo. De acuerdo con dicho mandato, la inflación debería estar alrededor del 2% interanual y se ha convertido en el pilar más débil de la directiva del banco central desde que el mundo sufrió una pandemia, que se extiende hasta estos días. Las presiones de precios siguen aumentando en medio de problemas en la cadena de suministro y cuellos de botella, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en niveles máximos de varias décadas. La Fed ya ha tomado medidas para domar la inflación y se espera que mantenga una postura agresiva en el futuro previsible
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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