Oro Previsión del Precio: Las perspectivas de una Fed de línea dura arrastran al XAU/USD aún más por debajo de 4.300$
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro sigue cayendo hasta cerca de los 4.287$ mientras los rendimientos de los bonos de EE.UU. alcanzan máximos históricos.
- Se prevé que la Fed suba las tasas de interés en la reunión de política monetaria de este mes.
- Los inversores esperan los datos clave del cambio de empleo ADP de EE.UU. de agosto.
El Oro extiende su caída el miércoles, enfrentándose a una enorme presión debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) y al alza de los precios del petróleo.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años alcanzan un nuevo máximo de casi tres años
En las operaciones asiáticas del miércoles, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años alcanzaron un máximo histórico del 4.81%, el nivel más alto desde noviembre de 2023.
El aumento de los rendimientos de los activos que devengan intereses reduce el atractivo de los activos sin rendimiento, como el Oro.
Los estrategas de BNY consideran que "las preocupaciones fiscales y las dudas sobre la credibilidad de la Reserva Federal (Fed)" son los principales culpables del último movimiento de los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo. También destacaron que el discurso agresivo del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole llevó a que "las tasas overnight y de swaps, pasando por el rendimiento a 2 años, descontaran en su totalidad cierto endurecimiento futuro."
Aunque el presidente de la Fed, Warsh, evitó ofrecer una orientación explícita sobre el futuro en su discurso de Jackson Hole, "se acercó tanto como fue posible a la línea al defender una subida," y el mercado ahora "descuenta una probabilidad de casi dos tercios de que se produzca una en la reunión del FOMC del 16 de septiembre," señaló BNY en una nota.
Según la herramienta FedWatch del CME, hay un 67% de posibilidades de que la Fed suba las tasas de interés en la reunión de política monetaria de este mes.
El precio del petróleo alcanza los 90$ ante la renovada preocupación por los riesgos en Oriente Medio
El precio del petróleo WTI ha extendido su avance el miércoles, registrando un nuevo máximo de cinco semanas en 90,78$. Los precios del petróleo siguen subiendo, ya que han regresado los temores de una prolongada interrupción del suministro de energía debido a la renovada agresión militar entre EE.UU. e Irán.
El martes, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo en una publicación en Truth Social que Washington está atacando objetivos iraníes cerca del Estrecho de Ormuz en represalia por el "intento fallido" de Irán de colocar minas marinas en el Estrecho, que actualmente "no tiene minas." Trump añadió que la base estadounidense en Jordania logró derribar los ocho misiles lanzados por Teherán.
El aumento de los precios del petróleo sigue impulsando las expectativas de inflación mundial, un escenario que genera temores de subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales. Esto es desfavorable para los activos que no generan rentabilidad, como el Oro.
Se esperan los datos de Estados Unidos
En la sesión del miércoles, los inversores estarán atentos a los datos de la Variación del Empleo ADP de Estados Unidos de agosto, que se publicarán a las 12:15 GMT. Se espera que el sector privado estadounidense haya creado 48K nuevos puestos de trabajo, ligeramente por debajo de los 44K de julio.
Se espera que los datos de empleo privado de Estados Unidos tengan un impacto significativo en las expectativas sobre los tipos de interés de la Fed.
Análisis Técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.295,45$, manteniendo un tono bajista a corto plazo mientras se mantiene por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, alrededor de 4.409,75$. La incapacidad de recuperar este techo dinámico refuerza el sesgo bajista, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) cerca de 44 sugiere un impulso negativo moderado, pero no extremo, coherente con una fase correctiva en lugar de una liquidación total por sobreventa.
Al alza, la resistencia inmediata está definida por la EMA de 20 días en 4.409,75$, y los alcistas necesitarían un cierre claro por encima de esta barrera para aliviar la presión bajista actual. Al no haber soportes estructurales claros proporcionados en el conjunto de datos, los operadores podrían fijarse en los mínimos recientes y en la acción intradía del precio para identificar zonas de demanda provisionales, mientras que la lectura moderada del RSI sugiere que no se puede descartar una mayor debilidad mientras el precio permanezca limitado por debajo de la EMA de 20 días.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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