Oro Previsión del Precio: La decisión de tipos de la Fed impulsará el próximo movimiento del XAU/USD
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro cotiza marginalmente a la baja, alrededor de los 4.330$, al inicio de la semana de política monetaria de la Fed.
- Se espera ampliamente que la Fed suba las tasas de interés el miércoles.
- El presidente de EE.UU., Trump, parece estar aceptando las tasas de interés más altas.
El Oro muestra un comportamiento moderado al inicio de la semana de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), alrededor de los 4.330$. Las expectativas sobre las tasas de interés de la Fed estuvieron fuertemente influenciadas la semana pasada tras la publicación de los informes del Índice de Precios de Producción (IPP) y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) correspondientes a agosto, que mostraron una inflación elevada.
Los datos de inflación elevada fortalecen las expectativas de una Fed agresiva
La semana pasada, las expectativas de una subida de tasas de la Fed aumentaron tras la publicación de los informes del Índice de Precios de Producción (IPP) y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto, que fueron más altos de lo esperado. El informe del IPP mostró que la inflación general de los productores se aceleró hasta el 5.4% interanual, desde el 4.8% de julio.
En cuanto a la inflación de los consumidores, las lecturas interanuales tanto de la inflación general como de la subyacente se mantuvieron en línea con las estimaciones, pero la inflación subyacente mensual creció un 0.3%, por encima de las expectativas y de la publicación anterior del 0.2%.
Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de que la Fed suba las tasas de interés en la reunión de política monetaria del miércoles han aumentado al 86.5%, frente al 59.5% registrado antes de la publicación de los datos del IPC y del IPP de EE.UU.
Este escenario impulsa los rendimientos de los activos con rendimiento. En el momento de escribir, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotizan cerca de sus nuevos máximos del 4.99%, un nivel no visto desde noviembre de 2023. El aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. reduce el atractivo de los activos sin rendimiento, como el Oro.
¿Ha desarrollado Trump apetito por las tasas de interés más altas
Mientras hablaba con los periodistas en el torneo de golf Irish Open durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo, Trump dijo que no sabía si los responsables de la Fed subirán las tasas de interés en su reunión de esta semana. Sin embargo, afirmó que EE.UU. "debería estar pagando la tasa de interés más baja del mundo", independientemente de lo que indiquen los datos de la Reserva Federal sobre la inflación y la economía, informó Business Standard.
Esto parece representar un cambio drástico en la postura del presidente de EE.UU., Trump, respecto a las tasas de interés más altas, ya que criticó en varias ocasiones al expresidente de la Fed, Jerome Powell, por no reducir las tasas de política monetaria durante su mandato y ahora parece estar aceptando de repente unas tasas de interés más altas.
Mientras tanto, el director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, declaró el domingo a Fox News que el presidente de EE.UU., Trump, "defenderá la independencia de Kevin Warsh por encima de todo", independientemente de lo que haga la Fed con las tasas de interés.
Análisis Técnico del Oro
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.330,30$, manteniéndose por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 4.393,82$, lo que mantiene el sesgo a corto plazo inclinado a la baja. El metal ha retrocedido desde los máximos recientes y sigue limitado por esta EMA a corto plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 46 se inclina ligeramente a la baja, pero no está sobrevendido, lo que sugiere que los vendedores mantienen el control sin haber alcanzado todavía el agotamiento.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de 20 periodos en 4.393,82$, y sería necesaria una ruptura sostenida por encima de esta barrera para aliviar la presión bajista y reabrir el camino hacia los máximos históricos recientes. A la baja, el precio del Oro podría prolongar el descenso hacia el máximo del 22 de julio, alrededor de 4.166$, si no logra mantenerse por encima del mínimo del 2 de septiembre en 4.397,86$.
(El análisis técnico de esta historia se ha redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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