Oro Previsión del Precio: El XAU/USD extiende su lucha con el nivel de 4.400$, pero el sesgo alcista se mantiene intacto
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro construye sobre la recuperación del viernes desde cerca de 4.300$, y recupera los 4.400$ a primera hora del lunes.
- El Dólar se encuentra con nueva oferta, ya que la reducción de las apuestas a una subida de tasas de la Fed compensa las nuevas tensiones en Oriente Medio.
- La configuración técnica diaria del Oro sigue siendo alcista, tras la confirmación de una Cruz Alcista.
El Oro mantiene la recuperación previa desde cerca de 4.300$ a primera hora del lunes, luchando en torno al nivel clave de 4.400$. Sin embargo, los compradores conservan el control al comenzar la nueva semana, con todas las miradas puestas en las novedades de Oriente Medio y en las actas de la reunión de política monetaria de julio de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
Oro: parece haber más margen al alza
El Oro está capitalizando la renovada debilidad del Dólar estadounidense (USD) mientras los mercados siguen recortando las apuestas a una posible subida de tasas de la Fed en septiembre, tras el enfriamiento de la inflación y del gasto minorista en Estados Unidos (EE.UU.), así como una caída en el sentimiento de los consumidores.
La Encuesta de Consumidores de la Universidad de Michigan (UoM) dijo el viernes que su Índice de Sentimiento del Consumidor cayó a 51.0 en agosto desde 55.2 en julio, poniendo fin a dos meses consecutivos de mejora. La previsión del mercado era de 54.5.
Actualmente, los mercados están descontando solo un 30% de probabilidad de que la Fed suba las tasas el próximo mes, frente a aproximadamente el 50% visto hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Las expectativas menos agresivas de la Fed contrarrestan la incertidumbre inminente sobre el acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán y la reapertura del Estrecho de Ormuz, dejando al Dólar a la defensiva mientras los compradores de Oro buscan extender su control.
Sin embargo, los precios del Petróleo parecen haber recibido una nueva oferta tras las últimas noticias de que Israel reanudó los ataques aéreos contra Líbano en los últimos días, probablemente violando el alto el fuego, mientras que el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el viernes que Washington planea golpear duramente la economía de Irán con sanciones.
Por lo tanto, queda por ver si el Oro mantiene la ventaja en caso de que la guerra del Golfo vuelva a escalar y reactive la tendencia alcista del precio del Petróleo y las preocupaciones sobre la inflación.
Dicho esto, cualquier caída del Oro probablemente será comprada, ya que su configuración técnica diaria sigue siendo constructiva.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, XAU/USD cotiza a 4.391.42$, manteniendo un sesgo alcista constructivo, ya que el spot se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 días, mientras ronda justo por encima de la SMA de 100 días en 4.385.88$. Esta configuración sugiere que el reciente avance sigue respaldado por la tendencia general, aunque la proximidad del precio a la SMA de 100 días apunta a un mercado que hace una pausa para reevaluar el impulso alcista. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 64.26 se mantiene por debajo del territorio de sobrecompra, lo que indica una presión compradora firme pero aún no excesiva.
A la parte superior, la resistencia inicial surge en la SMA de 200 días, ahora alineada cerca de 4.506.68$, donde sería necesaria una ruptura clara para desbloquear una extensión alcista más decisiva. A la baja, el soporte inmediato está definido por la SMA de 100 días en 4.385.88$, con capas adicionales de demanda en la SMA de 21 días en torno a 4.185.07$ y la SMA de 50 días cerca de 4.147.70$; un cierre diario por debajo de estas últimas medias debilitaría el tono positivo actual y señalaría una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Se ve potencial alcista para el Oro mientras las expectativas de pausa de la Fed se alinean con una renovada demanda de ETF
Los analistas de Commerzbank sostienen que las perspectivas para el lingote siguen siendo constructivas, señalando que, "como esperamos que la Fed no suba las tasas de interés, el precio del oro todavía tiene más potencial alcista." Reconocen que el camino al alza probablemente no será lineal, y señalan que "el hecho de que esto no ocurra en línea recta queda ilustrado por la caída del precio desde ayer hasta 4.320 USD por onza troy." Más allá del contexto de tasas, Commerzbank destaca "un renovado interés comprador por parte de los inversores en ETF" como un viento favorable adicional, citando datos de Bloomberg que muestran que "estos inversores han estado comprando oro durante los últimos seis días de negociación," lo que marca "el período más largo de entradas ininterrumpidas en ETF desde abril," con entradas totales de "casi 21 toneladas."
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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