Subidas en el yen japonés a pesar del decepcionante informe de inflación

Market Brief

La última ronda de datos económicos estadounidenses publicadas ayer han sido bastante irregulares, con la tercera estimación del PIB del segundo trimestre quedándose ligeramente por encima de las previsiones. La economía de EEUU ha crecido a un ritmo anual del 1,4% en el segundo trimestre, superando las expectativas del 1,3%. Por otra parte, el consumo personal se revisó ligeramente a la baja hasta el 4,3% intertrimestral (ajustado estacionalmente en tasa anual) en comparación con la estimación anterior del 4,4%. El crecimiento de EEUU ha sido impulsado, de forma clara, por el consumo, siendo el consumo personal y familiar los que han marcado el ritmo. En cuanto a la inflación, el indicador del gasto personal subyacente ha estado en línea con las previsiones, quedándose ligeramente por debajo del objetivo de la Fed del 1,8% (ajustado estacionalmente trimestralmente). A pesar de algunos bruscos movimientos después de esta publicación, el dólar estadounidense apenas se ha movido ya que estos últimos datos no abarcan el panorama general. El par EUR/USD cayó hasta 1,1197 después de publicarse, y antes de rebotar de nuevo hasta 1,1250. Desde que comenzara el mes, el par se ha estado negociando, desesperadamente, en el estrecho margen entre 1,1123-1-1350.

Durante la noche de hoy, el dólar de Nueva Zelanda ha sido el que mejor se ha comportado de todas las monedas del sistema del G10, después del fuerte incremento en el dato de la confianza empresarial de septiembre. La confianza empresarial ANZ creció hasta máximos en 17 meses alcanzando los 27,9 puntos desde los 15,5 del mes pasado, mientras que la perspectiva en la actividad subió hasta 42,4 desde los 33,7 de agosto, el nivel más alto desde julio de 2014. El dólar neozelandés ha subido un 0,50% frente al estadounidense, creciendo hasta 0,7280 dólares estadounidenses. En el aspecto técnico, el par NZD/USD ha sido incapaz de romper el fuerte nivel de resistencia de 0,7335 (38,2% de Fibonacci por el rally de 2009-2011). El retroceso hacia el nivel del 50% de Fibonacci situado en 0,6869 parece cada vez más probable, en especial en un contexto de mayor flexibilización monetaria por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda. Por otro lado, la incapacidad de la Reserva Federal, y de los principales bancos centrales en general, para subir los tipos de interés, va a hacer que los inversores continúen a la búsqueda de activos de mayores rendimientos tales como las divisas asociadas a las materias primas, las bolsas y las propias materias primas.

Tras subir hasta 101,78 después de que el informe de inflación de agosto fuera peor de lo esperado, el par USD/JPY ha vuelto hasta los 100,76. El último informe de inflación del Ministerio del Interior ha mostrado que las presiones deflacionarias han seguido siendo fuertes en agosto, con el indicador preferido por el Banco de Japón contrayéndose un 0,5% interanual frente al -0,4% de la previsión media. El índice que excluye los componentes volátiles tales como los alimentos frescos y la energía, ha caído un 0,1% interanual frente al +0,1% previsto. Con todo, las persistentes presiones deflacionarias van a mantener al Banco de Japón en guardia. En el aspecto positivo, la producción industrial ha subido un 4,6% interanual en agosto, bastante por encima de las previsiones del 3,4%. Hasta el momento, el par USD/JPY ha sido incapaz de romper el nivel de soporte de 100,00 ya que en caso de producirse un movimiento significativamente por debajo de ese umbral, forzaría a intervenir al Banco de Japón.

Currency Tech

EURUSD
R 2: 1.1616
R 1: 1.1428
CURRENT: 1.1206
S 1: 1.1046
S 2: 1.0913

GBPUSD
R 2: 1.3445
R 1: 1.3121
CURRENT: 1.2954
S 1: 1.2851
S 2: 1.2798

USDJPY
R 2: 107.90
R 1: 104.32
CURRENT: 100.78
S 1: 99.02
S 2: 96.57

USDCHF
R 2: 0.9956
R 1: 0.9885
CURRENT: 0.9663
S 1: 0.9522
S 2: 0.9444