Pronóstico del Precio del EUR/USD: Se observa una resistencia clave cerca de 1.1670
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro sube a nuevos máximos de dos semanas, superando la barrera de 1.1600.
- El Dólar estadounidense retoma su caída, probando brevemente mínimos de varios días.
- El presidente Donald Trump dijo que EE.UU. retrasará ataques a la infraestructura energética iraní.
El EUR/USD muestra señales tentativas de recuperación tras encontrar un suelo cerca de mínimos anuales frescos alrededor de 1.1400 hace apenas unos días. Dicho esto, mientras se mantenga por debajo de la clave Media Móvil Simple (SMA) de 200 días cerca de 1.1670, el par aún enfrenta el riesgo de una mayor caída a corto plazo.
El EUR/USD deja rápidamente atrás la pequeña caída del viernes y logra recuperar la zona por encima de la clave barrera de 1.1600 el lunes, todo enmarcado dentro de una mejora generalizada en el universo vinculado al riesgo.
El tono más firme del par responde al desempeño bajista del Dólar estadounidense (USD), mientras los inversores continúan evaluando el frágil panorama geopolítico. Sin embargo, los últimos comentarios del presidente Trump anunciando que EE.UU. retrasará cualquier ataque a instalaciones energéticas en Irán parecen haber traído algo de esperanza de un fin a las hostilidades, reavivando una leve demanda de activos más riesgosos.
Fed: Sin movimiento, sin prisa
La Fed hizo exactamente lo que los mercados esperaban, manteniendo las tasas sin cambios entre 3.50% y 3.75%. Pero bajo la superficie, el tono fue un poco más hawkish de lo que sugiere el titular.
El trasfondo no ha cambiado mucho. El crecimiento sigue resistiendo, el mercado laboral se mantiene estable y la inflación sigue siendo descrita como algo elevada. Al mismo tiempo, la incertidumbre sigue siendo alta, particularmente con la situación en Oriente Medio en juego.
La verdadera señal vino de las proyecciones. La inflación para 2026 fue revisada al alza, y la tasa a largo plazo subió ligeramente, insinuando presiones de precios más persistentes. La trayectoria de las tasas aún apunta a una flexibilización limitada, pero la división interna es reveladora: algunos funcionarios no ven recortes en 2026, y uno incluso prevé que las tasas suban en 2027.
El mensaje es bastante claro. La Fed no tiene prisa, y el listón para los recortes sigue siendo alto.
Powell reforzó ese tono. La economía sigue expandiéndose gracias al sólido consumo y productividad, mientras que el mercado laboral se enfría solo gradualmente. El progreso en la inflación se ha estancado algo, con la energía y los aranceles añadiendo ruido a las perspectivas.
La política se considera cercana a neutral o ligeramente restrictiva. No hay apetito para endurecer más, pero tampoco urgencia para flexibilizar. Por ahora, es una Fed dependiente de los datos, en modo de espera y observación.
BCE: Estable, pero no relajado
El BCE también se mantuvo firme, dejando las tres tasas clave sin cambios, con la tasa de depósito en 2.00%. Pero el tono fue cauteloso más que cómodo.
El conflicto en Oriente Medio claramente ha cambiado el equilibrio de riesgos. Añade presiones inflacionarias mientras pesa sobre el crecimiento, y esa tensión marcó toda la reunión.
Las proyecciones fueron revisadas al alza para la inflación, especialmente hacia 2026, mientras que las expectativas de crecimiento siguen siendo modestas. El BCE también se apoyó más en el análisis de escenarios, destacando riesgos a la baja para el crecimiento y riesgos al alza para la inflación, especialmente en caso de una mayor interrupción energética.
Lagarde adoptó un tono calmado pero deliberado. El BCE está "bien posicionado", pero no cómodo. Es probable que la energía empuje la inflación por encima del 2% a corto plazo, y se vigilan de cerca los efectos de segunda ronda, incluso cuando la inflación subyacente y las presiones salariales muestran algunos signos de alivio.
Posicionamiento del EUR: Un ajuste brusco
En cuanto al posicionamiento, la historia es bastante clara: el mercado ha dado un paso atrás respecto al Euro.
Las cifras más recientes de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), que cubren la semana terminada el 17 de marzo, revelan una fuerte caída en las posiciones netas largas especulativas. Estas cayeron a aproximadamente 21.100 contratos, una disminución marcada en comparación con los números de la semana anterior.
Al mismo tiempo, el interés abierto cayó notablemente a alrededor de 755.800 contratos, apuntando a una reducción general en la participación. Esto parece más una liquidación de largos que la acumulación de nuevas posiciones cortas.
La acción del precio encaja con la narrativa. El EUR/USD se debilitó durante el mismo período, reforzando la idea de que la reducción de largos se ha reflejado directamente en el spot.
Qué significa
En pocas palabras, la narrativa alcista del Euro ha perdido impulso.
Este mercado no está colapsando, al menos no todavía. En cambio, se está volviendo más cauteloso. Los inversores se están retirando, reduciendo su exposición a medida que el panorama se vuelve más impredecible.
Se siente más como toma de beneficios y una reevaluación que un cambio decisivo de dirección.
Conclusión para FX
El Euro ha perdido una buena parte de su soporte de posicionamiento, dejando el mercado más equilibrado y menos saturado.
A corto plazo, esto reduce la probabilidad de una repentina y dolorosa presión sobre los largos. Sin embargo, también elimina una fuente clave de respaldo. Para que el EUR/USD suba significativamente una vez más, el mercado necesitará una nueva chispa, quizás del BCE, la Fed o un aumento general del apetito por el riesgo.
EUR/USD: Sigue siendo una historia del Dólar
A corto plazo: El EUR/USD continúa tomando sus señales del Dólar estadounidense. La geopolítica y las tensiones comerciales siguen siendo el centro de atención, mientras que las próximas cifras preliminares de PMI tanto de la zona euro como de EE.UU. serán las siguientes entradas clave.
Riesgos: cualquier escalada en Oriente Medio podría desencadenar una renovada demanda de refugio seguro para el Dólar estadounidense. Desde un punto de vista técnico, un período prolongado por debajo de la media móvil simple de 200 días aumentaría la probabilidad de una caída más significativa.
Rincón técnico
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1.1633. El sesgo a corto plazo sigue siendo ligeramente bajista ya que el spot se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) agrupadas de 55 y 100 días en la banda de 1.1720-1.1680, mientras también cotiza por debajo de la suavemente ascendente SMA de 200 días cerca de 1.1670, manteniendo el último rebote dentro de una fase correctiva más amplia. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa justo por debajo de 50, señalando un impulso alcista limitado tras recuperarse de territorio de sobreventa, mientras que el todavía elevado Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 35 indica que la tendencia bajista precedente conserva fuerza subyacente a pesar de la pausa reciente.
La resistencia inmediata se encuentra en 1.1766, donde la resistencia horizontal previa se alinea con la banda de medias móviles diarias, y se necesitaría un cierre diario por encima de esta zona para aliviar la presión bajista y abrir camino hacia 1.2082. A la baja, el soporte inicial emerge en 1.1578, protegiendo el camino hacia 1.1491, con una ruptura allí exponiendo el nivel de 1.1469 antes de la zona más distante de 1.1392 si se reanuda la venta.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
En definitiva, el Dólar sigue siendo dominante
Actualmente, el EUR/USD responde más a los acontecimientos en Washington que a los de Frankfurt.
Hasta que haya una dirección más clara por parte de la Fed o una recuperación más convincente en la zona euro, el alza parece limitada.
El Dólar estadounidense sigue firmemente en control.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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