El secreto para la riqueza instantánea

Cada día estudio filosofía estoica durante unos minutos. Creo que esta pieza de sabiduría es incalculable y necesita ser compartida.

Muchos de nosotros estamos persiguiendo la libertad financiera que pensamos que está solo a una operación, o a un millón de dólares de distancia, o lo que sea el número. El problema es que siempre habrá más que queramos perseguir; es parte de la naturaleza humana. Paradójicamente, la forma más rápida de alcanzar la riqueza es dejar de desearla. La verdadera abundancia no proviene de poseerlo todo, sino de desear menos.

Enfoque

Sé que lo que estoy enfocando esta semana es un poco pesado y no es lo que normalmente gastarías tiempo en comprender. Confía en mí, es importante. Estoy configurando una sección de detección temprana que nos ayudará a todos a largo plazo. Después de todo, se trata de dinero, y entender la plomería del sistema monetario es de lo que se trata.

Cuando las cosas van mal, una de las primeras cosas en desaparecer es la liquidez. Así que mantengamos un ojo en la liquidez. Desde julio de 2021, las cosas han cambiado en la Fed. Ya no hay una subasta diaria de repos. En su lugar, utilizan Facilidades Permanentes con tasas preestablecidas. Si un banco necesita financiamiento de emergencia, puede acercarse a la Facilidad de Repos Permanentes y pedir prestado al 5.50%, que está por encima de las tasas de mercado actuales. Como puedes ver a continuación, no hay uso actual de la instalación, con cantidades relativamente pequeñas utilizadas en las últimas 500 operaciones.

La línea azul representa el uso de Reverse Repo, que representa dónde la liquidez excesiva típicamente mantenida por los fondos del mercado monetario estaciona su capital excedente.

En este gráfico solo miramos la Instalación de Repos de Emergencia. He transformado el eje y en una escala logarítmica para que puedas ver las pequeñas cantidades que son comunes con las cantidades de estrés más grandes. Solo hemos tenido un evento de estrés moderado en los últimos 2 años.

Mi visión siempre ha sido proporcionar la información que estoy utilizando para informar mi pensamiento en el sitio para permitir que cualquiera busque algo que le interese con información actualizada. El contenido que estoy cubriendo es extremadamente denso, por lo que es imposible capturar todo en el boletín diariamente. Por esta razón, creo firmemente que el portal de investigación necesita convertirse en un compañero del boletín para sacar el máximo provecho de Signal2Noise.

Como puedes leer en el resumen a continuación, no hay tensiones de liquidez en el sistema en este momento. Lo único a tener en cuenta es que el Reverse Repo (RRP) ahora está en el rango de liquidez ajustada, ya que ha bajado de miles de millones a menos de 200 millones de dólares. La intención de la Fed es llevar esto a cero como parte de su programa de endurecimiento cuantitativo, en ese punto, el único número de equilibrio es que las reservas bancarias se reduzcan, lo que ejercerá cierta liquidez presión sobre el sistema.

Encuentro esto complejo, creo que porque es complejo, pero es realmente importante (Señal), así que continuaré construyendo nuestra comprensión y capacidad para ver a través del (Ruido).

Observaciones

Una vez más, mantendré las observaciones al mínimo para no sobrecargar. Parece que hay una divergencia en las expectativas de inflación entre EE.UU. y Europa.
Hay tantos puntos de datos económicos divergentes que se están reportando en este momento, no creo que el mercado tenga una visión clara sobre los resultados de la guerra comercial, ya que no creo que el arquitecto principal tenga una visión clara sobre cómo se desarrollará esto.

La frase que me viene a la mente es "opiniones fuertes, sostenidas de manera laxa."

Alerta del escáner

El Índice Global Dow Jones alcanzó un máximo histórico (ATH), al igual que el DAX alemán.

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