El precio del petróleo retrocede desde máximos mientras el FTSE 100 sube y los rendimientos del Reino Unido caen

El sentimiento de riesgo ha mejorado a medida que avanzamos en el jueves. Los precios de las acciones se han visto reforzados por sólidos informes de ganancias y una caída en el precio del petróleo, que en un momento llegó a 126$ por barril para el crudo Brent. Los temores sobre una escalada en el conflicto entre EE.UU. e Irán impulsaron el movimiento inicial al alza antes de que el mercado se calmara. El precio del petróleo ha bajado un 3.5% hasta ahora, y el Brent ha vuelto a situarse por debajo de los 114$ por barril.

Esto ha puesto fin a una racha alcista de varios días en el precio del petróleo, que había deteriorado el sentimiento general de riesgo esta semana, y ocurre a pesar de que el mando central estadounidense está listo para presentar al Presidente planes para más acciones militares contra Irán. Las acciones tecnológicas también están en el foco, y el mercado está digiriendo noticias de una serie de reuniones de bancos centrales.

BoE en pausa a largo plazo

La reacción del mercado a la reunión del BoE ha sido moderada. El BoE mantuvo las tasas sin cambios, como se esperaba, y la votación fue de 8-1, con solo un miembro, Huw Pill, a favor de una subida de tasas. Esto sugiere que no hay un giro agresivo en el BoE, y por ahora, el Banco permanece en pausa. Además, aunque el IPC en el Reino Unido subió al 3.3% en marzo, se espera que la inflación retroceda al 3% en abril antes de repuntar nuevamente en otoño, según el BoE. Esto podría ser suficiente para mantener al BoE en pausa este año, incluso si hay algunas voces que piden un aumento de las tasas.

FTSE 100 sube por la resiliencia corporativa

Esto ha provocado una reducción de las apuestas en el Reino Unido sobre futuras subidas de tasas, y los rendimientos de los bonos también están cayendo. El rendimiento del Gilt a 2 años baja 8 puntos básicos. Como mencionamos en nuestro avance, ya había mucha agresividad descontada en el mercado de bonos del Reino Unido, y la reunión de hoy del BoE no justifica rendimientos más altos para el Reino Unido. El FTSE 100 también es el mejor desempeño en el espacio de acciones europeas y sube un 1.56% hoy. Los ganadores en el índice incluyen a las mineras, Standard Chartered y Rolls Royce, que sube un 6.4%. Los sólidos resultados de Rolls Royce, Standard Chartered, Unilever y Glencore están impulsando la demanda por el índice, ya que sugieren resiliencia corporativa en el Reino Unido frente a los eventos en Oriente Medio. Combinado con la reducción de las apuestas de subida de tasas en el Reino Unido, es un buen día para las acciones británicas.

El argumento para mantenerse en pausa es fuerte. El BoE declaró que existe un riesgo real de efectos inflacionarios de segunda ronda en la fijación de precios y salarios, pero equilibrando esto está un mercado laboral más débil y una economía más débil que podrían contener las presiones inflacionarias. El BoE se está dando tiempo, incluso si la dirección de las tasas dependerá del resultado de la guerra en Irán y de lo que haga el precio del petróleo a continuación. La Fed transmitió un mensaje similar, y Christine Lagarde del BCE también mantiene la calma y mantiene las tasas de interés en un entorno económico muy incierto.

Meta sufre mientras Google se convierte en el nuevo referente de IA

Esta ha sido una semana enorme para el riesgo de eventos, y parece que el sentimiento está mejorando a medida que nos acercamos al final de la semana y del mes. Sin embargo, hay una clara divergencia en el sector tecnológico. Meta cae casi un 10% hoy tras su informe de ganancias del miércoles. Aunque las ganancias fueron mayores de lo esperado, la compañía aumentó el gasto en capex para este año, lo que ha asustado a los inversores. Hay dos preocupaciones que tienen los inversores con Meta en este momento: 1, no es un proveedor completo de IA y necesita pagar por insumos de IA para integrar IA en sus aplicaciones, y 2, su último producto de la división Superintelligence Labs es gratuito para los usuarios. Esto significa que los inversores no pueden evaluar su impacto en la rentabilidad, que es una métrica clave para los inversores en esta temporada de ganancias. Además, el precio de las acciones de Meta había subido bruscamente este mes, por lo que hay espacio para una corrección.

En el otro extremo del espectro de IA, el precio de las acciones de Alphabet está subiendo y es uno de los mejores desempeños en el S&P 500 hasta ahora el jueves, con un alza del 5%. El mercado quedó impresionado por su crecimiento de beneficios, del 80% en el último año, y hay evidencia clara de que sus inversiones en IA están dando frutos, con ingresos en la nube que aumentaron un 40%. Nvidia baja más del 1% hoy, en parte en respuesta a la noticia de que Google está lanzando nuevos TPUS, que serán más baratos y eficientes que los modelos de Nvidia. Estos modelos están diseñados para acelerar la IA, incluyendo cargas de trabajo de aprendizaje automático y aprendizaje profundo. Alphabet se está convirtiendo rápidamente en el referente de la IA, y esto podría reflejarse en el precio de las acciones a corto plazo.

En general, el sentimiento ha cambiado hoy y está siendo impulsado por la caída del precio del petróleo, la calma de los banqueros centrales y los sólidos resultados de ganancias, especialmente en Europa. El riesgo principal en torno al Estrecho de Ormuz y la guerra en Irán sigue siendo una preocupación y el precio del petróleo permanece volátil, especialmente en torno a las comunicaciones de la Casa Blanca.

Precio de los futuros del Brent Crudo, un día 

Fuente : XTB