El Oro se prepara para riesgos bidireccionales ante la proximidad de la reunión entre Trump y Xi Jinping
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro consolida la caída anterior y sigue siendo vulnerable a primera hora del jueves.
- El Dólar estadounidense conserva las ganancias en medio de los elevados rendimientos del Tesoro, antes de la crucial reunión entre Trump y Xi,
- El Oro rompió la consolidación a la baja; el RSI diario se encuentra en territorio bajista.
El Oro está consolidando la caída anterior en las operaciones asiáticas del jueves, en mínimos semanales por debajo de 4.300$, a la espera de la esperada reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y su homólogo chino Xi Jinping más tarde durante el día.
El Oro, a merced de los precios del Petróleo y de los rendimientos del Tesoro
El Oro no logró mantener su reciente movimiento dentro de un rango y rompió la consolidación a la baja el miércoles, quedando bajo una intensa presión mientras los precios del Petróleo rebotaban firmemente y reavivaban los temores de inflación, impulsando una vez más los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. por las nubes. El aumento de los rendimientos incrementa el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el Oro.
La incertidumbre sobre un posible fin del conflicto en Oriente Medio aumentó después de que el líder de Teherán prometiera no rendirse jamás, tras la advertencia del presidente estadounidense Donald Trump de que podría "aniquilar" Irán.
Además, los riesgos persistentes de ataques de la milicia hutí yemení respaldada por Irán contra Arabia Saudí siguen siendo una gran preocupación. Estos factores impulsaron los precios del Petróleo desde mínimos de varias semanas y los llevaron de nuevo hacia el nivel de 100$.
El repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro impulsó al Dólar estadounidense (USD), un doble golpe para el metal amarillo, en medio del aumento de las expectativas de línea dura sobre las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Los recientes discursos de los responsables de la Fed transmitieron un mensaje de línea dura, reforzando la opinión de que habrá más subidas de tasas o que estas se mantendrán altas durante más tiempo.
Los estrategas de Scotiabank destacan que "los mercados siguen centrados en las perspectivas de una política monetaria más restrictiva de la Fed", mientras que los "rendimientos crecientes y unos diferenciales más favorables" se describen como "claves para la fortaleza del Dólar". Señalan que "la subida del DXY parece estar totalmente respaldada por unos diferenciales más amplios en el extremo corto de la curva", y apuntan a su "modelo de valor razonable del DXY basado exclusivamente en los diferenciales de rendimiento a 2 años", que "sitúa el equilibrio estimado del DXY en 101 esta mañana, frente a un índice al contado de 100.85". Además de la valoración basada en los rendimientos, Scotiabank añade que "los factores técnicos apuntan a que el DXY se apreciará hacia la zona baja de 101 a corto plazo", reforzando la opinión de que las ganancias actuales del Dólar están sólidamente respaldadas tanto por factores fundamentales como técnicos.
En este contexto, los operadores del Oro se mantienen a flote a primera hora del jueves, asimilando las novedades de la noche mientras se preparan para la volatilidad tras la cumbre Trump-Xi.
El Oro parece estar pausando su caída por ahora, encontrando alivio en el anuncio del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, de que la tregua comercial entre EE.UU. y China se extenderá hasta el 10 de enero, añadiendo que podría acordarse un paquete económico más amplio para enero.
Mientras tanto, el sentimiento general del mercado impulsado por los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podrían determinar la acción del precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.286,99$, extendiendo un retroceso por debajo de todas sus medias móviles clave y manteniendo un sesgo bajista a corto plazo. La media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.371,89$ se sitúa muy por encima del precio, mientras que las SMA de 50 y 100 días en 4.312,48$ y 4.309,05$ limitan el alza inmediata, reforzando un tono correctivo por debajo de la SMA de 200 días a largo plazo en 4.541,69$. El impulso es moderado, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 44.52, lo que apunta a un debilitamiento de la presión alcista en lugar de condiciones de sobreventa absoluta.
Al alza, la resistencia inicial se observa en el estrecho grupo formado por la SMA de 100 días en 4.309,05$ y la SMA de 50 días en 4.312,48$, antes de la SMA de 21 días en 4.371,89$; sería necesario un cierre diario por encima de estos niveles para aliviar el sesgo bajista actual, mientras que una resistencia más fuerte aparece en la SMA de 200 días cerca de 4.541,69$. A la baja, el soporte se ubica alrededor de la antigua zona de la línea de tendencia, con el nivel de ruptura en 4.000,03$, seguido por el origen de la línea en 3.990,07$, donde los compradores podrían intentar frenar la corrección si persiste la presión bajista.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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