El Oro se acerca a 4.400$: ¿Ha terminado el movimiento alcista?

Precio actual del XAU/USD: 4.434$

• El Dólar estadounidense reanudó su avance en medio de la escalada de las tensiones en Oriente Medio.
• El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, abrió la puerta a una subida de tasas en septiembre.
• El XAU/USD está bajista a corto plazo; el próximo obstáculo a la baja se encuentra en 4.400$.

El Oro al contado cotiza en la zona de precios de 4.430$ el lunes, extendiendo su caída al comienzo de la semana mientras el Dólar estadounidense (USD) se dispara en medio de nuevas tensiones en Oriente Medio. Durante el fin de semana, Irán y Estados Unidos (EE.UU.) intercambiaron fuego en torno al Estrecho de Ormuz tras varias semanas de calma tensa.

La especulación de que el conflicto se intensificará y, por tanto, provocará un aumento de los precios de la energía que llevará la inflación a niveles incómodos favoreció al Dólar, especialmente después de los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh.

El presidente de la Fed, Warsh, expresó su preocupación por la elevada inflación, al tiempo que insinuó que las tasas de interés podrían tener que subir aún más durante su participación en el Simposio de Jackson Hole el viernes. "Debemos estar seguros de que la inflación subyacente se está moviendo hacia nuestro objetivo, de forma clara y a una velocidad suficiente. De lo contrario, tenemos trabajo que hacer. Ese es nuestro trabajo, nuestro mandato y nuestra responsabilidad", señaló Warsh.

Sus palabras elevaron las probabilidades de una subida de tasas en septiembre, aunque algunos analistas especulan con que los mercados tendrán que esperar hasta octubre para verla materializarse. El metal precioso se ve así presionado, no solo por la demanda de refugio, sino porque esta última viene acompañada de una creciente especulación de que la Fed optará por al menos una subida de tasas de interés antes de fin de año.

Perspectivas técnicas del XAU/USD:

En un escenario así, resulta difícil imaginar que el precio del Oro regrese a niveles récord. Sin embargo, esto no significa necesariamente que el XAU/USD pierda su estatus de moneda de reserva. De hecho, la perspectiva a corto plazo favorece nuevos mínimos, pero siempre habrá compradores dispuestos a asumir riesgos en las caídas. El umbral psicológico de 4.000$, a pesar de haber sido perforado recientemente, debería seguir siendo una sólida línea a largo plazo. La carrera alcista se ha pausado y es probable que se produzcan nuevas caídas a corto plazo. El XAU/USD necesita recuperar el nivel de 4.700$ para recuperar su tono alcista.

En el gráfico de cuatro horas, el XAU/USD se volvió bajista, ya que se mantiene por debajo tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 4.478,95$ como de la SMA de 20 períodos en 4.536,03$. El metal aún se encuentra muy por encima de la SMA de 200 períodos, cerca de 4.283,50$, que proporciona un fuerte soporte. Por último, el indicador Momentum de 14 períodos se dirige firmemente hacia la baja por debajo de su línea media, mientras que el índice del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 32, lo que refleja que los vendedores mantienen el control.

En el gráfico diario, el XAU/USD se mantiene por encima tanto de la SMA de 20 días en 4.429,64$ como de la SMA de 100 días en 4.370,36$, lo que sugiere un sesgo constructivo a corto plazo pese a la consolidación más amplia. Sin embargo, la SMA de 200 días en 4.528,89$ sigue siendo una barrera clave al alza, mientras que un Índice de Fuerza Relativa (RSI) de rango medio, cerca de 53, sugiere que el precio se aproxima a un punto de inflexión.

Al alza, la resistencia inicial se observa en la SMA de 100 períodos, alrededor de 4.478,95$, seguida de un techo más fuerte en la SMA de 20 períodos, cerca de 4.536,03$, donde los vendedores podrían recuperar el control si se extiende cualquier rebote. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la SMA de 20 días, en 4.429,64$, con un colchón más profundo en la SMA de 100 días, alrededor de 4.370,36$.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)