El brillo del Oro ha llegado para quedarse mientras la atención se centra en la inflación de EE.UU. y el presidente de la Fed, Warsh
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro arranca la semana con fuerza el lunes, alcanzando máximos de tres meses por encima de 4.650$.
- El Dólar estadounidense soporta el peso del plan de recompra de bonos del Tesoro de EE.UU., los problemas arancelarios entre EE.UU. y Canadá y las inminentes sanciones de EE.UU. contra Irán.
- El Oro cerró por encima de la SMA de 200 días la semana pasada y actualmente está ligeramente sobrecomprado.
El Oro está ampliando el avance de la semana pasada en Asia el lunes, renovando máximos de tres meses por encima de 4.650$ mientras los alcistas siguen imparables en medio de una serie de factores negativos para el Dólar estadounidense (USD).
El Oro celebra los riesgos geopolíticos
El Oro sigue aprovechándose de una menor demanda de refugio para el USD, ya que los mercados ponen en duda las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.) tras el reciente repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro y el consiguiente compromiso del Tesoro de EE.UU. de recomprar más bonos a largo plazo.
Además, las últimas tensiones arancelarias de represalia entre EE.UU. y Canadá también pesan negativamente sobre el billete verde.
El primer ministro canadiense, Mark Carney, dijo a primera hora del lunes que el país impondría sus propios aranceles de represalia a partir del 8 de septiembre en respuesta a los aranceles del 50% impuestos por EE.UU. a algunos productos canadienses el sábado.
Asimismo, la reducción de las apuestas a una subida de tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU. en septiembre, tras una reciente serie de decepcionantes datos económicos de EE.UU., sigue lastrando al Dólar, al tiempo que mantiene apuntalados a los activos sin rendimiento como el Oro.
Mientras tanto, el Oro está viendo un resurgimiento de su papel como activo tradicional de refugio seguro incluso mientras persisten las tensiones entre EE.UU. e Irán. EE.UU. amenazó a Irán con lo que calificó como "la mayor ofensiva financiera jamás movilizada" mientras se preparaba para desplegar sanciones económicas dirigidas a los socios comerciales de Irán.
El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, desestimó el domingo la amenaza de nuevas sanciones de EE.UU. como una señal de desesperación, y añadió que las nuevas medidas previstas no lograrían derrotar a Teherán.
Dicho esto, la próxima subida del Oro depende de si el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de julio en EE.UU. y el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole esta semana.
Los analistas de Deutsche Bank señalan el simposio de política económica de Jackson Hole, del 27 al 29 de agosto, como "el evento económico clave de la próxima semana," y destacan que el tema de este año es "Innovación financiera: implicaciones para los pagos y la política." Subrayan que los inversores estarán atentos "al discurso del presidente de la Fed, Warsh, el viernes." En cuanto a los datos, Deutsche Bank señala que "la principal publicación será el informe del PCE de julio el miércoles, junto con los datos de ingresos personales, gasto y pedidos de bienes duraderos," y sus economistas en EE.UU. esperan que "el PCE subyacente suba un +0.18% MoM, frente al +0.1% de junio."
Mientras tanto, la geopolítica seguirá desempeñando un papel importante en la dinámica del Dólar estadounidense y los precios del Petróleo, con una incidencia significativa en el metal precioso.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.641,11$, extendiendo un fuerte sesgo alcista mientras el Oro al contado se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21, 50, 100 y 200 días, con esta última en 4.516,89$ ofreciendo un suelo dinámico cercano. El índice de fuerza relativa (14) ha entrado en territorio de sobrecompra alrededor de 71.8, lo que sugiere que, aunque la tendencia alcista general sigue intacta, el impulso al alza podría ser propenso a pausas de corto plazo o a movimientos correctivos tras el último avance vertical.
A la baja, el soporte inicial se observa en la SMA de 200 días cerca de 4.516,89$, seguido por la SMA de 100 días alrededor de 4.379,67$, lo que refuerza una zona de retroceso más profunda pero aún constructiva. Por debajo de ahí, la SMA de 50 días en 4.179,14$ y la SMA de 21 días en 4.295,91$ forman capas adicionales de demanda subyacente que deberían limitar los intentos bajistas y mantener la estructura de medio plazo sesgada al alza mientras el precio siga cotizando por encima de estas medias.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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