El apetito de riesgo reaparece tras el acuerdo entre Japón y Estados Unidos

• Los mercados bursátiles se recuperan tras el acuerdo entre Japón y EE.UU.
• Los aranceles automotrices podrían reducirse.
• Las esperanzas por un acuerdo con la UE aumentan.
• El FTSE 100 podría quedar rezagado frente a las acciones europeas.
• Las noticias sobre aranceles tendrán un impacto amplio en el mercado.
• Previsión de ganancias: Tesla y Google.

El estado de ánimo del mercado se ha elevado el miércoles después de que EE.UU. y Japón anunciaran un acuerdo comercial. El Nikkei está subiendo más del 3%, ya que el acuerdo tiene más relevancia que la renuncia del Primer Ministro de Japón tras menos de un año en el cargo, después de un desastroso resultado electoral en la Cámara Alta el fin de semana.

Esperanzas sobre aranceles automotrices

El acuerdo comercial es, sin duda, una buena noticia para Japón. Se aplica un arancel del 15% a las exportaciones japonesas a EE.UU., incluidas las exportaciones de automóviles. A cambio, Japón se ha comprometido a invertir 550 000 millones de dólares en EE.UU. El sector automotriz es, con diferencia, el mayor logro para Japón, ya que representa la mayor parte de sus exportaciones a EE.UU. Al reducir el arancel automotriz al 15% (antes de la exención para Japón, los aranceles se mantenían en un 25%), se espera que los países que aún no han acordado aranceles con EE.UU. puedan cerrar buenos acuerdos si se comprometen a invertir en el país.

Aumentan las esperanzas de un acuerdo con China

El Presidente de EE.UU. también selló un acuerdo con Filipinas el martes, y el secretario del Tesoro de EE.UU. dijo que reanudaría las conversaciones comerciales con China la próxima semana, antes de la fecha límite del 12 de agosto para las negociaciones. Esto sugiere que EE.UU. está más enfocado en llegar a un acuerdo con China, en lugar de con la UE. La Unión Europea tiene hasta el 1 de agosto para alcanzar un acuerdo comercial, de lo contrario, estará sujeta a aranceles del 35%.

El mercado del lujo, Airbus y el sector del automóvil lideran las bolsas europeas

Este acuerdo comercial ha cambiado el estado de ánimo a medida que avanzamos hacia la mitad de la semana. Los activos financieros habían estado sin dirección al comienzo de la semana, mientras los inversores esperaban algunos informes clave de ganancias más tarde hoy y noticias sobre acuerdos comerciales. El acuerdo comercial Japón/EE.UU. ha impulsado las acciones en todo el mundo. Los índices europeos están en verde. El FTSE 100 está rezagado; sin embargo, continúa extendiendo ganancias por encima de 9.000. El Cac 40 está más de un 1% arriba, ya que las empresas de lujo y Airbus lideran el índice al alza. Estas empresas están más expuestas a los aranceles de EE.UU. y están reaccionando a cualquier indicio de que los aranceles podrían ser más suaves de lo esperado.

Los fabricantes de automóviles alemanes también están en alza, ya que aumentan las esperanzas de aranceles más bajos. BMW y Volkswagen son algunos de los que muestran mejor desempeño en el índice Eurostoxx 50, ya que aumentan las esperanzas de que Europa logre un acuerdo similar al de Japón, especialmente en lo que respecta a los aranceles automotrices. Los fabricantes de automóviles de lujo como Ferrari también están liderando el índice al alza el miércoles.

Continuamos pensando que las noticias sobre aranceles tendrán el impacto más amplio en los mercados financieros en los próximos días. Por ejemplo, el precio del oro ha bajado 4 dólares hoy, y el precio del petróleo también ha subido un poco, con el crudo Brent aumentando un 0,25%.

El FTSE 100 podría ser un rezagado en los próximos días, primero porque las empresas del Reino Unido están menos impactadas por las noticias sobre aranceles, ya que el Reino Unido ya tiene un acuerdo comercial con EE.UU., y segundo porque la atención se centrará en la tecnología más tarde el miércoles. Tesla y Google informarán sobre sus ganancias del segundo trimestre. Hay grandes esperanzas de que estos resultados sostengan otro movimiento al alza para el comercio de IA. A continuación se presenta nuestro avance de ganancias para estas dos empresas que incluimos en nuestro informe de la semana.

Previo de ganancias: Tesla y Google

La temporada de informes se calentará esta semana, con las ganancias de Google y Tesla como lo más destacado. En total, 100 empresas del S&P 500 informarán sobre sus ganancias esta semana, y las expectativas son altas tras un sólido inicio de la temporada de ganancias, especialmente de las financieras estadounidenses. Alphabet y Tesla informarán sobre sus ganancias el miércoles por la noche, después del cierre de los mercados estadounidenses. Los analistas esperan que Google informe un crecimiento de ganancias y ingresos de dos dígitos. Google podría reportar un mayor gasto en publicidad y, crucialmente, para el precio de las acciones, señales de que las inversiones en IA están comenzando a dar frutos, y la monetización de la IA está impulsando los resultados en el negocio de búsqueda de Google. La nube también es una parte importante del negocio, por lo que estos resultados serán observados de cerca. La fortaleza de la nube podría provenir de más empresas adoptando IA. Así, estamos entrando en la fase de monetización de la IA, y Google será una prueba clave para el sector tecnológico. Si sus inversiones en IA dan frutos, podría desencadenar otro repunte en las acciones tecnológicas, especialmente aquellas con exposición a la IA.

En el último trimestre, Tesla reportó una caída del 20% en los ingresos por automóviles, y la barra está baja para el segundo trimestre. El mercado espera una caída del 20% en las ganancias interanuales, aunque hay cierta confusión sobre las ganancias de Tesla antes de este informe. Podría haber más ventas débiles, pero Tesla es la acción de crecimiento definitiva, y si la llamada de ganancias presenta una oportunidad positiva para las posibilidades de ingresos de robotaxi y las inversiones en IA de la compañía, entonces la acción podría brillar.

Las acciones de Tesla han tendido a subir en trimestres recientes, incluso con decepciones en las ganancias, y el movimiento promedio en el precio de las acciones 24 horas después de un informe de ganancias es del 10%. El precio de las acciones ha estado subiendo a medida que nos acercamos a este informe, y ha aumentado casi un 4% en el último mes. Por lo tanto, podría ser necesario un informe negativo para pesar sobre el precio de las acciones de Tesla.