Reglas sencillas para operar renta variable

Este artículo de José Luis Herrera  fue publicado en el número de mayo de la revista Traders'

• Jose Luis Herrera es analista de mercados y los mercados financieros y responsable del equipo de Atención al Cliente en CMC Markets España. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Pablo de Olavide de Sevilla y máster en Opciones y Futuros Financieros por el I.E.B. de Madrid, ha trabajado en mesas de derivados y en otras diferentes áreas en varias entidades antes de formar parte del equipo de CMC Markets, contando con una experiencia de más de 15 años en el sector.

Con frecuencia se publican en la prensa económica, y principalmente en aquella especializada en mercados financieros, estrategias con indicadores complejos y con backtestings basados en períodos históricos y que tienen en cuenta diferentes escenarios en función de la probabilidad de ocurrencia. Esta información puede resultar interesante, permite optimizar sistemas y estrategias y adecuarlos a nuestro perfil de inversión y, sobre todo, a nuestro perfil de riesgo. Pero no es útil para todo el mundo.

A un inversor que no tenga la suficiente preparación le resultaría complicado introducirse en el mundo del análisis cuantitativo,.. ... o no todo el mundo tiene acceso o conocimientos para un software complejo. También hay inversores que, sencillamente, no quieren complicarse la vida. Conozco clientes a los que les gusta aprender sobre mercados financieros, sobre las cuestiones y las variables de la economía y del mundo real que afectan al movimiento de los diferentes activos financieros, pero no les interesa avanzar más allá. Bastante tienen con las complejidades del día a día, me comentan. A todas esas personas les suelo decir que intenten encontrar pautas de comportamiento sencillas, que la simplicidad no va reñida con la eficacia (esta máxima la podemos extrapolar al resto de nuestras facetas de la vida, por cierto).


He trabajado en diferentes puestos de diferentes compañías a lo largo de mi carrera profesional, y uno de los más interesantes, excitantes y emocionantes es el proprietary trading (prop trading). Os puedo asegurar que las emociones que uno siente cuando tiene un capital disponible y tiene total libertad para “enfrentarse” al mercado deben ser probablemente equiparables a las que sentirá un cazador de leones en plena sabana africana. Pero esto no es apto para todos los públicos, ni todo el mundo es capaz de gestionar esa ansiedad, ese pánico que puede llegar a asaltarte cuando estás delante de una pantalla y tienes que ser capaz de tomar decisiones rápidas que tendrán una influencia directa en tu patrimonio. Pocas situaciones habrá en las que se pongan a prueba las propias emociones, sentimientos y miedos como en una situación así. Por eso se hace también necesario aproximar técnicas sencillas de identificación de oportunidades de trading, para democratizar los mercados financieros.

Hay pautas Hay pautas que se repiten en los mercados con cierta asiduidad, y que nos pueden permitir encontrar oportunidades si las sabemos identificar y aplicar adecuadamente. Lo positivo es que son pautas sencillas. Sé que es difícil abstraerse de las noticias e intentar una entrada cuando reina el pesimismo en torno a un valor, pero pienso que ese es el momento en que un trader tiene que tener la cabeza fría y dejarse llevar más bien por el gráfico que por el pesimismo reinante: recuerden que muchas veces lo que hay alrededor es ruido, debemos ser capaces de aislarlo y filtrar la información que realmente nos interesa. Eso es uno de los factores clave en el trading, así como la gestión de las emociones: la elección del adecuado tamaño de nuestras posiciones es otro punto esencial, pero eso se puede aprender; lo anterior hay que cultivarlo. Dicho lo anterior, me gustaría pasar a enumerar algunas de estas sencillas pautas, siendo de aplicabilidad principalmente al mercado de acciones aunque no por ello dejan de ser útiles con otro tipo de activos. También se pueden utilizar en diferentes temporalidades, aunque los más útiles son en períodos de velas semanales o diarias.