El par EUR/USD subió durante la segunda semana de abril, ganando más del 1% durante la semana, a medida que las disputas comerciales entre Estados Unidos y China tomaban un giro diplomático, alejándose de tweets y acciones unilaterales. El euro estuvo respaldado a principios de la semana pasada por los comentarios del gobernador del banco central austríaco, Ewald Nowotny, afirmando que el programa de compra de activos probablemente finalice este año y el paso siguiente sea el aumento de la tasa de depósito del actual -0.40% al -0.20%. Nowotny, que también es miembro del Consejo de Gobierno del BCE, es un comunicador activo, pero no fue seguido por sus colegas del BCE, incluso cuando el Presidente, Mario Draghi, y los miembros del Consejo Ejecutivo, Praet y Coeure, hablaron durante la semana pasada. En realidad, el BCE tampoco confirmó el cambio de comunicación hacia un sesgo político más neutral en las minutas de la reunión de marzo.

Mientras que el par EUR/USD subía desde el 1.2270 al máximo de la semana en 1.2397 la semana pasada, las cuentas del BCE golpearon al EUR/USD a la baja, con el par de divisas cayendo hacia el nivel de 1.2300 al final de la segunda semana de abril.

El sentimiento de apetito por el riesgo predominó en la primera mitad de la semana pasada, pero el aumento del riesgo geopolítico resurgió con la administración estadounidense amenazando a Siria con una intervención militar contra el presidente apoyado por Rusia, Assad, sospechoso de ataques con veneno contra rebeldes y civiles en la guerra civil que golpea el país. Aunque las intervenciones militares tradicionalmente tienden a ayudar al dólar estadounidense, la agresión de guerra en Siria podría toparse con Rusia, un conflicto que si se extiende aún más, huele mal para todos.

Fundamentalmente, no había motivo para entusiasmarse con el euro, con el indicador de sentimiento de los inversores Sentix cayendo a 19.6 en abril, mientras que la producción industrial de la eurozona cayó un -0,8% intermensual en febrero, cayendo por segundo mes consecutivo. Además, las cuentas de la reunión del BCE, o minutas, no dieron ninguna prueba de que el Consejo de Gobierno se volviera optimista o incluso contemplara lo que vendría después de que finalice la compra de activos. El EUR/USD en realidad demostró ser muy resistente a las sorpresas negativas derivadas de los flujos de datos macroeconómicos.

EZ data surprises

En el otro lado del Atlántico, la inflación de los Estados Unidos en marzo junto con las minutas de la reunión de marzo del Banco de la Reserva Federal encabezaron la segunda semana de abril. Mientras que los datos de inflación de EE.UU. cumplieron las expectativas del mercado, con una inflación subyacente acelerada al 2.1% anual en marzo, desde el 1.8% anual en febrero, los mercados buscaban pistas para justificar la subida de tasas de interés de marzo en las minutas del FOMC, pero se sintieron un poco decepcionados ya que los legisladores no mantuvieron una postura optimista convincente y el dólar de EE.UU. perdió en las noticias.

Técnicamente, el EUR/USD es alcista a largo plazo y recuperaría la tracción una vez que el par de divisas se mueva por encima del nivel 1.2400. Sin embargo, en el corto plazo, las perspectivas para EUR/USD son más bien bajistas, con el objetivo de 1.2265-1.2215.

EUR/USD gráfico diario

EURUSD

Análisis técnico

EUR/USD gráfico semanal

EURUSD

El EUR/USD está en una tendencia alcista desde diciembre de 2016. A mediados de febrero, la media móvil de 50 semanas cruzó por encima de la media móvil de 200, creando cruce dorado, que es una fuerte señal alcista. Desde mediados de enero de este año, el par se está consolidando en una bandera alcista por encima de las medias móviles de 50, 100 y 200 semanas. Por lo tanto, el EUR/USD ha estado cotizando en un rango estrecho desde mediados de enero, cotizando entre 1.2166 y 1.26 (50% y el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la tendencia bajista de septiembre de 2014 a junio de 2017). Esta semana (del 9 al 13 de abril) los alcistas no lograron llevar al mercado por encima del nivel psicológico de 1.2400 y los bajistas están tratando de cerrar el viernes por debajo del nivel de 1.2345 (máximo de la semana pasada). El indicador de RSI está por encima de 60 y el MACD muestra un pequeño y progresivo impulso alcista decreciente.

EUR/USD gráfico diario

EURUSD

Esta semana los alcistas llevaron al mercado hasta 1.2397, a 3 pips escasos de la resistencia psicológica de 1.2400. El jueves, los bajistas hicieron una declaración al cerrar la vela diaria por debajo de la media móvil de 50 días, en 1.2334. El indicador RSI está un poco por encima de 50 (visto como neutral), mientras que el indicador MACD muestra una actividad alcista más lenta.

EUR/USD gráfico 4 horas

EURUSD

Mientras los bajistas eviten que el mercado suba por encima del nivel de 1.2400, el par EUR/USD mantiene un sesgo bajista como confirman los indicadores RSI y MACD. El soporte clave a romper para los bajistas es el mínimo de la semana y nivel psicológico en 1.2300. Una ruptura por debajo puede llevar a 1.2260 y al mínimo cíclico alcanzado el 6 de abril en 1.2215. La primera resistencia que los alcistas necesitan romper es el máximo alcanzado el viernes 13 de abril en 1.2346. Después de eso, más arriba, el nivel de resistencia de 1.2360 y el nivel psicológico de 1.24 serán los próximos desafíos para los alcistas del euro. Una ruptura por encima de 1.2400 puede abrir las puertas a una nueva prueba del máximo alcanzado el 27 de marzo en 1.2477.

Próximos datos macroeconómicos

El calendario económico de la eurozona está encabezado por el indicador de la confianza de los inversores alemanes ZEW, que sorprendió negativamente el mes pasado, mientras que se espera que siga deteriorándose en abril, cayendo a -0.5 desde una lectura de 17.8 en febrero, solo dos meses atrás.

Los datos de inflación de la Eurozona también se darán a conocer la próxima semana, pero la inflación muy raramente se desvía de las expectativas. Esta vez aumentará un 1.4% durante el año en marzo, con la inflación subyacente, sin los precios de los alimentos y la energía, subiendo solo un 0.9% anual, sin cambios desde el mes anterior y muy por debajo del objetivo de inflación del 2% del BCE.

El calendario macroeconómico de la eurozona para el 16 al 20 de abril

calendario UE

En los Estados Unidos, la tercera semana de abril estará encabezada por el informe de ventas minoristas de los Estados Unidos correspondiente a marzo, mientras que los inicios de viviendas, los permisos de construcción y todo un conjunto de discursos de la Fed están programados para la próxima semana.

Se espera que las ventas minoristas en los EE.UU. aumenten un 0.3% intermensual en marzo, mientras que la parte de las ventas minoristas denominada grupo de control, que se incluye en el PIB, aumentará un 0.4% mensual. En términos del mercado laboral de EE.UU., las peticiones iniciales semanales de desempleo se prevé que incrementen en 235.000 durante la semana que terminó el 13 de abril.

Durante la semana, hay programados discursos del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, John Williams, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, William Dudley, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester y el gobernador de la Reserva Federal, Randal Quarles.

El calendario macroeconómico de EE.UU. para el 16 al 20 de abril

calendario EE.UU.

Pronóstico para la próxima semana

Los analistas económicos que participan en la encuesta de pronósticos de FXStreet están ligeramente bajistas respecto al par EUR/USD para la próxima semana, y predicen que caiga unos 20 pips desdel nivel actual de 1.2330, en el momento de escribir este pronóstico. Con un 56.5% de los participantes prediciendo un EUR/USD a la baja en una semana y con un 35.5% esperando que prevalezca la tendencia alcista, como el nivel objetivo predicho está al alcance del nivel actual, la tendencia real predicha es bastante neutral.

Los analistas participantes también esperan que el EUR/USD cotice muy cerca del precio actual también en un horizonte temporal de 1 y 3 meses, por lo que aunque la tendencia pronosticada a 1 mes es alcista y la tendencia pronosticada a 3 meses es bajista, la tendencia real predicha también es neutral.

Encuesta de Previsión de Divisas de FXStreet


posiciones