Siguiendo con la serie de artículos publicados en forma exclusiva para FXStreet.es, continuamos esta semana con algunos de los puntos desarrollados durante nuestra sesión, el pasado Jueves 12 de Septiembre, en donde profundizamos nuestro enfoque en torno a la lectura del flujo de órdenes y perfil de volumen, puntualmente aplicado al €uro..

La sesión ya se encuentra en mi blog personal, así como los encuentros semanales de los útlimos meses.

Nuestro Análisis

Siguiendo con la temática que desarrollamos durante la sesión del día Jueves pasado en donde planteamos de estar atentos a las dos cuestiones que fundamentalmente venimos marcando como hechos que vienen dominando la agenda global desde una perspectiva fundamental:
- La cuestión sobre el nivel de intervención por parte de la FED como tema que domina la agenda global, con especial énfasis en torno a la decisión de del comité de la FED en torno a la tasa de interés y política monetaria, el miércoles 18 de Septiembre
- La situación geopolítica en Medio Oriente, particularmente en Egipto y Siria Actualmente
- Celebración de las elecciones Federales en Alemania, el Domingo 22 de Septiembre
- China ¿Estancado, soft landing o recuperandose?
- Países Emergentes 

En ese sentido, enfatizamos durante la sesión de estar atentos a un mercado muy sensible a las noticias, cuestión que vemos plasmada en la apertura de los mercados luego del fin de semana. Tanto el acuerdo diplomático en torno a la inspección de armas químicas en Siria, como la renuncia de Larry Summers a la postulación para dirigir la FED han tenido una respuesta favorable en los mercados, el Domingo por la noche.

Acorde venimos trabajando, continuamos delimitando la acción de precio dentro de las siguientes cuatro áreas en las cuales vemos se va a desarrollando el juego entre oferta y demanda.

1.3450-1.3170
1.3170-1.3050
1.3050-1.2990
1.2990-1.2750



26-30 Agosto
2630


30 Agosto-6 Septiembre
3006


9-13 Septiembre
913sep


16-20 Septiembre
16-20 septiembre
Al momento de escribir esta nota (3:30 GMT aprox.) el par se encuentra en torno a los 1.3370, ubicado nuevamente clusters superior, 200 pips por sobre el nivel de precio que comenzó la semana pasada, la cual nos encontró con cierto cierto sesgo bajista como escenario principal, sujeto a que se verificara una acción por parte de vendedores en niveles cercanos a los 1.3170 (nivel de apertura del Domingo pasado).

Por lo pronto, mantenemos nuestro sesgo bajista que venimos sosteniendo en los últimos días (ver notas previas en el blog) , aunque, como siempre, nos mantenemos flexibles en función de los niveles planteados y el monitoreo del flujo de órdenes, de manera que consideramos prudente estar atentos y ver cómo se desarrollan los eventuales escenarios que planteamos a continuación.
Nuestro escenario principal (bajista) no se verificó. En ese sentido, condicionamos nuestra visión a la acción por parte de compradores. Los compradores continuaron con la defensa en torno a los 1.3160, dando de esta manera lugar al desarrollo del escenario alternativo sobre el cual nos preparamos. Planteamos la semana pasada:
Alternativamente, un escenario que contemple la defensa por parte de compradores dentro de los niveles actuales (en ese sentido nos extendemos hasta 1.2990/1.2985, correspondiente al (último cluster marcado arriba) estaríamos mirando el escenario alcista.
Es por eso que resulta fundamental trabajar con hipótesis y sobre todo ser flexibles ante el cambio.

De hecho, los niveles marcados en la hipótesis alcista se verificaron con precisión, acorde lo marcamos la semana pasada, también:

En ese sentido, estamos atentos una reacción saludable e importante (sea en forma de una respuesta rápida o un sostenimiento de los niveles cercanos a los actuales, que nos demuestre cierta acumulación por parte de compradores, como preludio de mayores niveles de precio) que nos de algún indicio del posicionamiento de los mismos.
Particularmente, provisto que los compradores superen los 1.3190, en el corto plazo, estaremos atentos entonces seguido por los 1.3220, como niveles de referencia importantes, seguidos por 1.3250-1.3230, puntualmente 1.3243.
En ese sentido, estaremos atentos a los 1.3260, 1.3278 y 1.3290. Vemos como probable que de superarse estos, ya estaríamos en miras de los 1.3330-1.3310, particularmente atentos a 1.3225 y 1.3317. Por sobre estos, estaremos mirando los 1.3350, 1.3380 y 1.3390 como targets extendidos.
Durante la sesión, planteamos 1.3260 como un área en donde esperábamos cierto “descanso” y acumulación para continuar con mayores niveles de precio (minuto 41:05 en adelante), previo a una posible continuación en miras a los niveles extendidos.

Actualmente, el €uro se encuentra cotizando en torno a los 1.3360, luego de haber tocado máximos en torno a los 1.3383, 3 pips por sobre nuestro target extendido. Es por eso que estos niveles de precios son importantes, ya que nos brindan la posibilidad de identificar áreas claves con anticipación, sobre las cuales podemos operar.
15septiembre

 ¿Que podemos esperar para los proximos dias?

Siguiendo con lo desarrollado durante la sesión del Jueves pasado, en donde continuamos desarrollando el escenario alcista (subida a mi blog personal, minuto 27:15), recalcando los 1.3395 en la pasado sesión del jueves.

Como regla general, tendemos a favorecer una continuación de la acción de precio, siempre teniendo en miras que nos encontramos con la decisión de la FED hacia mitad de semana y las implicancias de este anuncio sobre los mercados, de manera que nos extrañaría que los 1.3450 sean superados, al menos hasta luego del anuncio.

Sin embargo, consideramos importante dejar “digerir” este movimiento antes de tomar una postura. Asimismo, creemos que la volatilidad va a ir tendiendo a disminuir hacia mitad de semana, siempre y cuando no haya ningún factor externo que afecte esta dinámica -en especial considerando que la situación en relación a Siria continúa siendo sensible. Como niveles a muy corto plazo ante una eventual retracción que dé lugar a este “descanso”, estaremos atentos a los 1.3345-1.3337, seguido por 1.3330 y 1.3317-1.3310

De esta manera, un escenario que contemple aún menores niveles actuales ( ya sea en forma de una respuesta rápida -lo cual al momento de escribir la nota no ha sucedido-, o un impedimento de superiores niveles de precio a los actuales, que nos demuestre cierta distribución por parte de vendedores, como preludio de menores niveles de precio a futuro) nos pondría en miras de 1.3290-1.3280, seguido por 1.3260-1.3240 y 1.3240-1.3233. 
Creemos que de vulnerarse éste último, ya estaríamos en miras de los 1.3177-1.3162, previo paso por los 1.3220-1.3213 y 1.3195-1.3188.

16sept

Continuando con el escenario alcista, creemos que de superarse los 1.3395, estaríamos en miras de los 1.3400, 1.3428-1.3412, seguido por 1.3445-1.3458 y; 1.3480 y 1.3500 y 1.3525-1.3510, como targets extendidos

En relación a lo que nos encuentra comunicando el análisis del flujo de órdenes, la divergencia entre mayores niveles de precio y disminución en la presión de compra, nos hace estar particularmente atentos ante la posibilidad de una retracción, sujeta siempre a los niveles previamente apuntados. 

16-09

Sin embargo, como notamos anteriormente, dicha divergencia per se, no hace necesariamente a una señal de venta, en especial provisto de que la misma todavía se encuentra dentro de lecturas en torno a niveles superiores. 

Asimismo, vemos solamente un solo de nivel de operadores vendido en corto y será cuestión de ver en tiempo real cual es la evolución de los niveles de inventario, si éstos se mantienen, llevando a una retracción del precio, o si son vulnerados por una aumento de participación poe parte de compradores, negando también la divergencia actual. 

Esto, seguramente será una cuestión que analizaremos en nuestro próximo encuentro en vivo, con el objetivo de analizar la evolución del flujo de órdenes, y ver la importancia y precisión de la información que podemos a partir de este.