Velas Japonesas - Parte I

Introducción

Las velas comenzaron a usarse en Japón alrededor del siglo XVIII para intentar anticipar los precios en el mercado de futuros del arroz. Entre la multitud de personas que se valían de las velas se destaca en el curso la figura del legendario Munehisa Homma*, también conocido como el dios de los mercados. Tras dominar el mercado de Osaka, Muneisha Homma negoció en el mercado de Edo con gran éxito. Se dice que Muneisha Homma fue capaz de realizar cien operaciones ganadoras consecutivas. Más adelante se convirtió en asesor financiero del gobierno y se le otorgó el título honorífico de Samurai. Los libros de Homma sobre los mercados (Sakata Shenso y Soba Sani No Den) que fueron escritos en el siglo XVIII y los principios por él utilizados a la hora de operar en el mercado del arroz, son el origen del método de análisis de velas utilizado hoy en día en Japón y parte de la esencia de este curso que va a intentar revelar las técnicas para operar con éxito utilizando las velas orientales, hasta hace muy pocos años desconocidas en Occidente.

En este sentido, durante las 6 semanas que dura el curso se dan las claves que ayudan a identificar las líneas de velas más importantes. Además, se explica lo que hay detrás de cada línea de vela, tratando de extraer toda la información que nos dice cada una de ellas, intentando entender su significado y lo que nos quieren transmitir ya que en muchas ocasiones existen líneas de velas que no tienen porque ser consideradas IDEALES pero que a la postre nos están dando una información muy valiosa a la hora de saber el próximo movimiento del precio. Esto es más importante de lo que parece a priori ya que hay que tener presente que pequeños detalles pueden ser muy relevantes de cara a tener más o menos éxito a la hora de operar en el mercado.

Una vez visto el significado de cada vela se facilitan las bases para que cada inversor pueda diseñar el Plan de Trading que mejor se ajuste a su perfil de riesgo. Con la ayuda de más de 120 ejemplos, se ven las distintas estrategias operativas que pueden realizarse con las pautas de velas más importantes. Efectivamente, no solamente se explica en el curso como identificar cada una de estas líneas de vela sino como hay que operar cuando se detecta en el gráfico alguna de las mismas.

¿Dónde hay que comprar? ¿Cuándo hay que hacerlo? ¿Dónde situamos el STOP? ¿Entramos al 50 o al 100%? ¿Esperamos o no confirmación? ¿Podemos ser flexibles? ¿Merece la pena operar con esa ecuación rentabilidad riesgo? ¿Se pueden buscar pautas de velas en gráficos mensuales? ¿Y en semanales? ¿Dónde si situaría el STOP en caso afirmativo? ¿Sirven las velas para operar intradía? ¿Qué periodos son los que mejor funcionan? son algunas de las preguntas que durante el curso se pretende responder.

Ahora bien, antes de responder a estas preguntas, y después de haber visto un repaso a la historia de cómo surgieron las velas, el curso analiza el contexto en el que aparece la línea de vela, esto es, lo que sucedió antes de que se formara la misma. A este respecto, las pautas de velas nunca se pueden considerar aisladamente ya que dependiendo de donde aparecen y del signo de la tendencia previa tendrán más o menos relevancia. En este sentido, el primer paso es identificar la tendencia que define el precio. Para ello se sugiere analizar las distintas curvas de precios empezando por lo que es el largo plazo para acabar en el más estricto corto plazo. De esta forma, se consigue tener una visión global de donde viene el precio y dentro de que tendencia aparece la pauta de velas identificada.

Efectivamente, dependiendo de la tendencia predominante en cada momento la pauta candlestick tendrá un sentido u otro ya que hay veces que la misma forma de vela puede considerarse tanto una señal de compra como de venta (Ej. martillo y hombre colgado), dependiendo de si la tendencia previa es bajista o alcista. En otras ocasiones, una vela no tiene excesivo significado desde el punto de vista técnico puesto que no aparece tras una tendencia significativa u operativamente no es interesante puesto que la ecuación riesgo – recompensa es poco atractiva.

El Hombre Colgado

Características del Hombre Colgado

• Tiene la misma forma que el martillo (visto en el anterior apartado) pero, a diferencia de éste, la línea del Hombre Colgado se produce después de una tendencia alcista.

• Cuanto más larga sea la sombra inferior, más pequeño el cuerpo real y más corta la sombra superior, más importante será la señal de giro bajista.

• El color del cuerpo real no es importante para validar la vela pero sí sirve para extraer información adicional. Efectivamente, si es negro significa que al cierre de la sesión la presión compradora ha sido incapaz de recuperar los niveles de apertura, lo que es una señal más bajista que si el cuerpo real fuera blanco.

• Cuando se detecta una línea de hombre colgado es especialmente importante esperar una confirmación bajista (siguiente cierre por debajo del cuerpo real). Hay que tener presente que la tendencia precedente es alcista y por definición es más probable que una tendencia continúe, no que se dé la vuelta. Además, el que la presión compradora consiga que la cotización cierre en la banda superior del rango de fluctuación diario, impide que se formen pautas de giro más potentes como serían una pauta envolvente bajista o una cubierta de nube oscura.

• Si al día siguiente de detectar una línea de hombre colgado se genera un hueco a la baja, mayores posibilidades habrá de que éste acabe siendo una figura de vuelta bajista. En caso contrario, la experiencia demuestra que este tipo de velas más que ser un patrón de techo suelen ser en muchos casos señales de advertencia de un próximo giro bajista, que suele producirse al cabo de 2 o 3 jornadas en las cuales la cotización consigue cerrar por encima de los máximos de la línea de hombre colgado (Gráfico 37).

Desarrollo de la Pauta